Какая доходность у худшего инвестора всех времён

Категория: Инвестиции
11 октября 2020 г.
Какая доходность у худшего инвестора всех времён

В начале 2018 года в свет вышла книга «Reich werden an der Börse» («Стать богатым на бирже») Peter Thilo Hasler, немецкого аналитика акций с 25 летним стажем. Книга рассчитана на тех, кто делает первые шаги в инвестировании, и ещё не была переведена на русский язык. Хочу познакомить читателей моего блога с некоторыми ее главами.

Источник: Sphene Capital GmbH

Peter Thilo Hasler - член правления Немецкой ассоциации финансового анализа и управления активами (DVFA), профессиональной ассоциации профессиональных инвесторов Германии, заместитель председателя комиссии DVFA по корпоративному анализу и спикер различных учебных курсов при DVFA. С 2013 года входит в состав Консультативного совета TU Munich Invest Club, автор многочисленных статей и книг по оценке компаний и корпоративных облигаций, регулярно пишет колонки в финансовой прессе, читает лекции по темам фондовой биржи, рынка капитала и оценки компаний. Окончив Universität Passau, начал свою карьеру финансового аналитика в Bayerische Vereinsbank. В конце 1990-х он возглавляет отдел новых исследований рынка в HypoVereinsbank, а позже отдел исследований малой капитализации в UniCredit. Позже работает ведущим аналитиком и консультантом в вопросах слияний и поглощений на финансовом рынке в таких учреждениях как инвестиционный банк Viscardi AG, финансовая корпорация Blättchen & Partner AG. В 2010-м году вместе со своей женой Susanne Hasler основал Sphene Capital GmbH, в которой работает аналитиком. Является автором многочисленных книг и статей о анализе предприятий, постоянный обозреватель в финансовой прессе.

 

Что будет, если какой-либо инвестор, представим себе такое, постоянно на максимальных рыночных курсах инвестирует? Представим себе, что этот инвестор не середнячок какой-то, а вообще ниже среднего. Какова будет доходность у этого, самого худшего инвестора всех времён, который постоянно в худшее время, а именно при максимальных рыночных курсах, инвестирует?

Представим себе следующее: год 1970-й, двадцатилетний молодой человек начинает работать и собирается инвестировать ежегодно 1000 евро вплоть до 2017 года, до наступления своего пенсионного возраста.

Назовём его Rabe С удовольствием инвестировал Rabe свои деньги сразу к началу 1970 года. И так, как в инвестициях он был ещё новичок, то инвестировал ради простоты в DАХ Акции (Подробнее о DAX). И конечно он не мог знать, что сразу в первый торговый день 1970 года, DАХ Акции были на своём годовом максимуме. Через пару месяцев его инвестиции на треть упали в стоимости. Естественно, это не могло не разочаровать Rabe, и он решил прекратить дальнейшие инвестиции. Однако свои  DАХ Акции решил держать дальше, с его слов, мол не хочу продавать с убытком. Свои следующие инвестиции решил не делать вначале года, и купил акции в начале апреля 1971 года.

И, естественно, снова попал на годовой максимум.

И снова решил держать свои акции дальше, не смотря на то, что сразу после покупки они снова упали в цене. И так происходило дальше, из года в год. Постоянно Rabe совершал свои инвестиции на годовом максимуме.  На момент выхода на пенсию, к концу 2017 года, его собственные инвестиции в DАХ Акции составили 47 000 Евро. Ну, а какую стоимость на этот момент составляли его DАХ Акции?

Я не хочу держать вас в напряжении: в конце 2017 года у Rabe было портфолио общей стоимостью около 526 000 Евро. Свои сбережения Rabe увеличил в 14 раз, при средней годовой доходности 5,3 процента. Что явилось худшей годовой доходностью, которую мог достичь инвестор, инвестируя из года в год 1000 евро в DАХ Акции.

Самое лучшее напоследок: нет никаких причин, по которым вы в ближайшие 47 лет, получили бы такую же низкую доходность, как неудачник Rabe.

Почитать по теме.

Книга Peter Thilo Hasler «Reich werden an der Börse» («Стать богатым на бирже»), будет интересна, как новичкам , так и опытным инвесторам фондового рынка, которые хотят познакомиться с альтернативным взглядом на уже якобы знакомые темы.
В 100 независимых главах рассказывается обо всем, что отделяет успешное инвестирование от потерь и разочарования. Охватывается широкий спектр тем, от количества акций, для успешной диверсификации, и до того как находить и анализировать предприятия, когда и как покупать их акции. Безжалостно опровергаются многие мифы, как например: больший заработок сопряжен с большим риском.



 

Приобрести книгу можно по моей реферальной ссылке.(при заказе по этой реферальной ссылке Amazon выплатит мне коммисионные)

Добавить комментарий

Просматривая этот сайт, вы соглашаетесь с нашей политикой конфиденциальности
Сайт создан студией Александра Казанцева