За период с июня месяца этого года нефть подешевела на 35 процентов, однако акции нефтедобывающих компаний "отстали" от своего основного фундаментального драйвера.
В настоящее время разрыв составил более чем 34 процента. Можно с большой уверенностью предположить, что такой не сможет долго держаться и его величина начнёт сокращаться.
Вопрос только за чей счёт? Акции пойдут за ценой, т.е. начнут падать, или нефть отрастать? Или может оба актива пойдут навстречу друг-дружке?
За то, что акции начнут свое снижение говорят следующие факторы:
- многие из них находятся на своем абсолютном максимуме, а XLE образовал " Double Top"
- низкая стоимость нефти начнёт отражаться на их доходах, т.е. они резко снизятся
- если мы на пороге рецессии, то и нефть и нефтяные акции, сильно от неё пострадают.
Для меня вырисовываются следующие стратегии:
1. XLE опционами Short, но именно опционами, а не акциями. Я так думаю, что можно построить любой Spread, но с длительностью, не короче чем до середины 2023.
2. Для тех кто уже имеет опыт - Short Diagonal PUT, или Long Butterfly Call. Отдать предпочтение стратегии с наибольшим показателем зароботок/убыток. Я думаю, что можно построить
стратегию с отношением минимум 3 к 1.
Что может помешать развитию трейда? Думаю, что введение потолка цен на Российскую нефть способно временно сократить количество нефти на рынке и поднять цены на "не российскую" нефть.
Однако это будет временным явлением, т.к. OPEC, с радостью, поднимет квоты добычи.
Какие у кого мнения?
Первые письма придут уже очень скоро.
Убедитесь, что они не попадут в спам. (как это сделать?)
