Количество открытых вакансий на рынке труда, т. е. не занятых рабочих мест и курсовая стоимость индекса американских акций S& P500 (биржевой тикер SPX) находятся в положительной корреляции. Т.е если на рынке труда растет число открытых вакансий, то растёт и SPX. Это и вполне логично: не занятые вакансии появляются во время экономического роста. Концерны, испытывая растущий спрос со стороны потребителей, отвечают на него увеличением производства, которое в свою очередь возможно благодаря увеличению занятых в производстве. Увеличение производства, влечёт за собою увеличения продаж, а значит и дохода концернов, что находит свое отражение в растущих курсах их акций и в целом индекса американских акций S& P500. Это и является объяснением положительной корреляции между количеством вакансий на рынке труда и индекса американских акций S& P500.
На диаграмме видно, что Spread (разрыв, расстояние) между графиком, отражающим количество вакансий на рынке труда (голубая линия) и графиком SPX, отражающим курсовую стоимость индекса американских акций S&P 500, достиг небывалого размера. Цена SPX не соответствует своей фундаментальной составляющей, т.е. сильно дороже, чем должна быть, что проведёт к ее неминуемой корректировке.
Так было всегда, по крайней мере, последние 20 лет, однако начиная с октября 2022-го года, эта корреляция нарушилась. И не просто нарушилась, а показатели постоянно двигаются в разные стороны, что указывает на то, что курсы индекса американских акций фундаментально не обоснованы.
Это лаконичное «фундаментально не обоснованы», на самом деле огромная проблема для фондового рынка. «Фундаментально необоснованны» — это по сути следующее: «Рыночные участники, находясь в «покупательской эйфории», достаточно долго покупали акции и сам индекс американских акций S& P500 по ценам превышающим его реальную стоимость, что привело акции и фондовый рынок в целом, в переоценённое и перекупленное состояние. Такое состояние называется «пузырем» и всегда приводит к корректировке рыночных курсов. Неизбежна эта корректировка и сейчас, однако не ясно по какому сценарию она будет происходить:
- постепенное снижение курсовых стоимостей акций и, как результат, снижение перекупленности и переоцененности акций и фондового рынка, в целом
- внезапное, неожиданное происшествие (в экономике, политике и т. д. , не имеет значение где) вызовет резкую, пусть даже кратковременную распродажу на фондовом рынке» и «пузырь лопнет»
Как говорится: «Поживем увидим», это я о сценарии, а пока, разумно было-бы воздержаться от инвестиций. Какой смысл в таком воздержании? А какой смысл сейчас платить дороже за то, что через время можно будет купить дешевле?
Хороших вам инвестиций и успехов на фондовом рынке!
Первые письма придут уже очень скоро.
Убедитесь, что они не попадут в спам. (как это сделать?)
P.S. В такое, как сейчас время, инвестиции с коротким временным горизонтом, гораздо предпочтительнее долгосрочному инвестированию. Я в ближайшее время уделю краткосрочным инвестициям цикл постов так, что следите за их выходом, или подпишитесь на автоматическую рассылку и тогда точно ничего не пропустите.
Первые письма придут уже очень скоро.
Убедитесь, что они не попадут в спам. (как это сделать?)
