Безостановочно приближаются рождественские праздники и Новый год! И сегодня, отмечая третье воскресенье Адвента, я хочу не просто поздравить читателей моего блога с этим праздником, но и поделиться не одной, а сразу шестью инвестиционными идеями!

Содержание

• Специалист по упаковке Amcor Plc (AMCR)
• Коммунальщик и поставщик электроэнергии Edison International
• Компания Realty Income Corp — специалист в недвижимости
• Логистический гигант United Parcel Service, Inc
• Компания VICI Properties Inc, которой принадлежит пол-Las Vegas
• Фарма-гигант Pfizer Inc — компания одного медикамента?
• Финальные мысли дивидендного инвестора
• Как собрать из этих идей сбалансированный портфель
• Заключение: как перейти от идей к реальным инвестициям

 В период безудержного роста технологических гигантов и связанного с их ростом такого же безудержного роста всего рынка акций, всё труднее и труднее находить недооценённые рынком акции, которые могут стать надёжными плательщиками постоянно растущих дивидендов в вашем инвестиционном портфеле. Простите меня за такую тавтологию — слово «рост» пришлось четыре раза употребить в предыдущем предложении, но это именно то, что сейчас происходит на всех фондовых рынках.

 Дивидендному инвестору всё труднее и труднее находить кандидатов для своих инвестиций, и вот в такое время необходимо обращать внимание на компании, которые в целом имеют хорошие аналитические показатели, однако в чём-то — иногда совершенно банальном и незначительном — не дотягивают до идеальных требований рынка. И вот за эти маленькие «щербинки» в их общем анализе рынок «наказывает» эти концерны: курсы их акций не растут вместе с рынком, а иногда даже снижаются.

 Именно это «отставание» от общего движения вверх и делает показатели таких компаний интересными и приемлемыми для дивидендного инвестора, особенно если компании уже имеют безупречную историю выплат и регулярный рост дивидендов в прошлом.

 Ну, а как же быть с этой самой «щербинкой»? В целом, тот, кто уже давно инвестирует и накопил какой-либо инвестиционный опыт, это знает, а для начинающих инвесторов я открою одну рыночную аксиому:

«Без того, чтобы брать на себя определённый риск, не получится собрать крепкий, стабильный и доходный инвестиционный портфель».

 Ведь не зря же «Будьте жадными, когда другие боятся. Бойтесь, когда другие жадничают» является одной из самых известных цитат Уоррена Баффетта — известного инвестора и, по совместительству, мультимиллиардера. Это означает, что нужно быть контринтуитивным инвестором: покупать активы, когда рынок охвачен паникой и цены низки («быть жадным»), и продавать или избегать активов, когда все остальные переполнены эйфорией и ажиотажем («бояться» или быть осторожным), тем самым используя рыночные эмоции для получения прибыли, а не становясь их жертвой.

 Так вот, когда большинство частных инвесторов, находясь под действием эйфории от летящих вверх курсов технологических акций, продолжают в них инвестировать, не обращая внимания на «заоблачные» показатели их переоценённости, концерны с в целом безупречной репутацией и стабильным прошлым, но имеющие небольшую «щербинку», незаслуженно обходятся частными инвесторами стороной.

 Сегодня я расскажу вам о шести таких концернах, являющихся уже долгосрочными дивидендными плательщиками с солидной историей повышения выплат, и укажу, почему, по моему мнению, рынок незаслуженно недооценивает их потенциал. Мой пост не должен являться для вас призывом к немедленному и бездумному действию, а также не должен восприниматься как инвестиционная рекомендация. Рассказывая об этих концернах, я выражаю свою точку зрения, которую вы можете и не разделять, и мне было бы очень интересно услышать или прочитать в комментариях вашу.

 Однако одну рекомендацию я всё же хочу дать: обратите внимание на Freedom24, который отвечает всем параметрам удобного, очень недорогого и вместе с тем надёжного онлайн-брокера для формирования вашего инвестиционного портфеля.

 Все шесть концернов уже на данный момент являются плательщиками достаточно высоких дивидендов. Так, дивидендная доходность Amcor Plc составляет 6,25%, United Parcel Service, Inc — 6,5%, Edison International — 5,68%, Pfizer Inc — 6,65%, Realty Income Corp — 5,89% и VICI Properties Inc — 6,14%. Все они имеют длинную историю как выплат, так и постоянного повышения дивидендов.

При этом все они не являются концернами, чьи акции растут в курсовой стоимости, как «ракеты». Хотя для дивидендного инвестора это и не является критичным — рост курсовой стоимости для него вторичен. Для дивидендного инвестора главное — это стабильность дивидендов и их стабильный, постоянный рост.

Важно понимать, что все эти компании принадлежат к различным отраслям, и поэтому их аналитические показатели и их величины имеют разное значение, а у каждой из них присутствует своя «щербинка». Так, логистический гигант United Parcel Service, Inc (UPS) переживает сейчас своего рода «развод», а точнее — он больше не предоставляет логистические услуги такому гиганту, как Amazon, который загружал UPS объёмами, не приносящими дохода. Последствия этого «развода» видны в динамике оборота UPS, а точнее — в его отсутствии. Но здесь моё мнение полностью совпадает с позицией менеджмента UPS: какой смысл в огромных объёмах, не позволяющих зарабатывать?

Pfizer Inc (PFE) пытается избавиться от уже заплесневелого имиджа производителя Viagra и вновь вернуться в лигу биотехнологических концернов. Специалист по упаковке Amcor Plc планирует провести консолидацию акций (reverse split): в январе 2026 года каждые пять акций концерна будут объединены в одну. Таким образом, количество акций сократится в пять раз, но и их курс вырастет в пять раз. Сейчас в свободном обращении находится более 2,3 миллиарда акций Amcor — больше, чем, например, у Johnson & Johnson и Procter & Gamble, что делает эти бумаги менее удобными как для инвесторов, так и для опционных трейдеров.

Ну, а теперь давайте переходить к моему любимому занятию — смотреть графики, статистику и анализировать увиденное.

Специалист по упаковке Amcor Plc (AMCR)

 Концерн уже более 25 лет непрерывно, из года в год, повышает свои дивиденды и является дивидендным чемпионом. Что это за титул такой, кому и когда его присваивают, какие титулы ещё существуют и почему нужно преимущественно инвестировать в такие концерны, я писал здесь — прочтите, пожалуйста, там много полезной информации. И хотя этот рост дивидендов составляет небольшие 1,76% в среднем за прошедшие 6 лет, однако это достаточно хороший показатель для такой медленно растущей бранжи, как Consumer Cyclical, Packaging & Containers.

Акция является недооценённой рынком, о чём нам говорит показатель P/E (Price to Earnings), равный 10,9 пунктам. Недооценённость акции хорошо видна и на ниже приведённом графике.

 На нём видно, что коричневая линия, отражающая справедливую стоимость акции, проходит на уровне 12 долларов, тогда как сама акция — чёрная линия на графике — имеет курсовую цену в районе 8,23 доллара. Это создаёт потенциал для курсового роста почти в 40%. И пускай этот потенциал роста не будет реализован рынком в ближайшие месяцы, и, возможно, на это понадобится даже несколько лет, однако он создаёт для инвестора уверенность в том, что купленная им акция будет стабильна в своём курсе и в дальнейшем.

Взгляните на оба ниже приведённых графика.

 Верхний отражает стабильно, пусть и не сильно, растущий доход компании в перерасчёте на одну акцию (CAGR EPS). Видно, что за прошедшие 6 лет он рос в среднем на 3,17% в год. Нижний график показывает, что показатель P/E (Price to Earnings) отклонился почти на 50% от своего среднестатистического значения, что создаёт дополнительную уверенность в недооценённости акции и в стабилизации её курсовой цены в будущем.

Коммунальщик и поставщик электроэнергии Edison International

«Коммунальщик и поставщик электроэнергии» звучит так, как будто речь идёт о какой-то конторе, расположенной в вашем квартале и отвечающей за коммунальные услуги. На самом же деле это огромный концерн из Калифорнии, продающий и поставляющий электроэнергию частным потребителям и предприятиям по всей Америке. Вы могли довольно часто слышать о нём в новостях, связанных с лесными пожарами, регулярно происходящими в Калифорнии. Эти пожары и являются той самой «щербинкой», которая отпугивает многих инвесторов. Однако все эти пожары не мешают концерну уже 22 года подряд повышать свои дивиденды в среднем на 4,39% годовых.

Посмотрите на приведённый график.

На нём наглядно видно, что справедливая цена акции находится на уровне 91 доллара, тогда как цена акции на фондовом рынке находится у отметки 58,31 доллара. Это создаёт курсовой потенциал более чем в 40%.

Подтверждают это моё убеждение и оба ниже приведённых графика.

CAGR EPS на верхнем графике демонстрирует ежегодный рост дохода на одну акцию в районе 5,68%, а показатель P/E отклонился от своего среднестатистического значения на всё те же 40%.

Компания Realty Income Corp — специалист в недвижимости

С момента выхода на биржу в 1994 году компания Realty Income Corp постоянно, из года в год, а иногда и несколько раз в году, повышает свои дивиденды. Её средний процент годового повышения дивидендов лежит в районе 4,8%.

Вы уже самостоятельно можете разобраться в ниже приведённых графиках, поэтому я их просто привожу, чтобы показать, что компания слегка недооценена рынком. Это не даёт нам ожиданий на рост её курсов, но убеждает нас в том, что они могут оставаться стабильными.

Логистический гигант United Parcel Service, Inc

Логистический специалист United Parcel Service, Inc, как я уже писал выше, взял курс на «развод» со своими клиентами, бизнес с которыми не приносит ему заработка, хотя и выглядит хорошими показателями в объёмах продаж и в оборотах. Из-за этого инвесторы наблюдают стагнацию этих показателей и обделяют акцию своим вниманием.

 

Акция также слегка недооценена рынком, что даёт нам надежду на её стабильные курсы.

Компания VICI Properties Inc, которой принадлежит пол-Las Vegas

Компания VICI Properties Inc — представитель так называемых Casino-REITs. Она владеет и сдаёт в наём чуть ли не половину всей недвижимости Лас-Вегаса, в которой расположены казино и игровые салоны. Компания несправедливо обделена вниманием инвесторов из-за того, что у неё есть якобы высокая зависимость от крупнейшего арендатора — компании Caesars, которая приносит почти 39% всей арендной платы.

Особенностью компании VICI Properties Inc является то, что она заключает с арендаторами так называемые договоры Triple-Net-Lease (NNN-Lease).

Договор аренды с тройной чистой арендной платой (Triple-Net-Lease, NNN-Lease) — это коммерческий договор аренды, в котором, помимо базовой арендной платы, арендатор платит три так называемые «чистые» составляющие: налог на недвижимость, страхование здания и расходы на техническое обслуживание / эксплуатационные расходы. Это обеспечивает арендодателю стабильный пассивный доход, в то время как арендатор сохраняет полный контроль над недвижимостью.

Благодаря такой системе договоров компания VICI Properties Inc не имела проблем с получением арендной платы даже в период локдаунов, когда все казино в Лас-Вегасе были закрыты. Компания с первого года выхода на биржу, с 2018 года, ежегодно и непрерывно повышает свои дивиденды. Среднегодовой процент этого повышения составляет 9,3%.

Как вы видите из ниже приведённых графиков, компания сильно недооценена рынком как со стороны достижения акциями справедливой стоимости, так и со стороны показателя P/E. Её акции имеют около 50% потенциала курсового роста.

Фарма-гигант Pfizer Inc — компания одного медикамента?

За корпорацией Pfizer Inc закрепилось название «компании одного медикамента», и вы безусловно знаете его название — это Viagra. Да, действительно, Viagra была огромным успехом фарма-гиганта, и с потерей эксклюзивной лицензии на её производство инвесторы незаслуженно обделяют Pfizer Inc своим вниманием.

А ведь после Viagra у компании были и другие, не менее «прорывные» разработки. Вспомните хотя бы её совместную с немецким фарма-концерном BioNTech вакцину против инфекции COVID-19. С 2010 года корпорация стабильно и ежегодно повышает свои дивиденды в среднем на 5,77%.

Приведённые графики отражают лёгкую недооценённость её акций, что и позволяет рассчитывать на незначительный рост курсовой цены акций Pfizer Inc.

Финальные мысли дивидендного инвестора

Подводя итог всему сказанному выше, хочу ещё раз подчеркнуть главную мысль этого поста: дивидендное инвестирование — это не погоня за «ракетами», а осознанный выбор стабильности, предсказуемости и времени.

Все шесть компаний, о которых я сегодня рассказал, объединяет несколько важных факторов. Во-первых, каждая из них имеет долгую и подтверждённую историю дивидендных выплат и их регулярного роста. Во-вторых, все они по тем или иным причинам временно находятся вне фокуса массового частного инвестора, ослеплённого ростом технологических гигантов. И в-третьих, у каждой из них есть своя небольшая «щербинка» — фактор, который рынок воспринимает как проблему, но который при более спокойном и долгосрочном взгляде выглядит управляемым риском, а не угрозой бизнесу.

Именно такие компании и формируют фундамент качественного дивидендного портфеля. Они не обещают быстрых и ярких курсовых взлётов, зато дают то, что особенно важно инвестору на дистанции: стабильный денежный поток, защиту капитала и возможность реинвестирования дивидендов.

Да, каждая из этих компаний несёт в себе определённые риски — от отраслевых трансформаций до регуляторных и репутационных факторов. Но, как я уже писал выше, без принятия контролируемого риска невозможно построить по-настоящему доходный инвестиционный портфель. Именно в умении отличать временные проблемы от системных слабостей и заключается работа инвестора.

Если смотреть на эти шесть идей не как на краткосрочные сделки, а как на элементы долгосрочной стратегии, то они вполне могут стать надёжной опорой вашего дивидендного портфеля — особенно в период, когда рынок в целом выглядит перегретым и переоценённым.

Сравнительная таблица: 6 дивидендных идей

Компания	Дивидендная доходность	Рост дивидендов	Курсовой потенциал	Основной риск («щербинка»)
Amcor Plc (AMCR)	~6,25%	~1,76% в год	≈ +40%	Reverse Split, большой free float
United Parcel Service (UPS)	~6,5%	Умеренный	Ограниченный	«Развод» с Amazon, стагнация оборотов
Edison International (EIX)	~5,68%	~4,39% в год	≈ +40%	Лесные пожары, регуляторные риски
Pfizer Inc (PFE)	~6,65%	~5,77% в год	Умеренный	Имидж «компании одного препарата»
Realty Income Corp (O)	~5,89%	~4,8% в год	Низкий	Процентные ставки, REIT-сектор
VICI Properties Inc (VICI)	~6,14%	~9,3% в год	≈ +50%	Зависимость от Caesars

Как собрать из этих идей сбалансированный портфель

Все шесть идей, о которых я рассказал выше, не являются альтернативой друг другу. Наоборот — они отлично дополняют друг друга и позволяют собрать дивидендный портфель, сбалансированный по секторам, рискам и источникам дохода.

Прежде всего важно понимать: дивидендный портфель — это не ставка на одну компанию и не попытка угадать «лучшую акцию года». Это система, в которой каждая позиция выполняет свою роль.

Если посмотреть на эти шесть компаний в разрезе отраслей, то мы увидим хорошую диверсификацию:

• Amcor Plc — защитный потребительский сектор, упаковка, стабильный спрос при любом экономическом цикле

• Edison International — коммунальный сектор, предсказуемые денежные потоки и высокая стабильность дивидендов

• Realty Income Corp — классическая недвижимость с ежемесячными выплатами

• VICI Properties Inc — недвижимость с повышенной доходностью и уникальной моделью Triple-Net-Lease

• United Parcel Service, Inc — логистика и глобальная торговля

• Pfizer Inc — фармацевтика и биотехнологии

Таким образом, портфель не зависит от одной отрасли и не «сломается», если временно просядет какой-то один сектор.

Принцип распределения

Один из самых простых и рабочих подходов — равномерное распределение капитала между всеми шестью позициями. В этом случае каждая акция занимает около 15–17% портфеля, и ни одна из них не становится критичной.

Если же хочется дополнительно снизить риск, можно:

• немного увеличить долю коммунальных компаний и недвижимости

• немного уменьшить долю компаний с повышенной чувствительностью к экономическому циклу

Что дает такой портфель

• Высокий стартовый дивидендный доход (в среднем около 6%)

• Регулярные выплаты (ежемесячные и квартальные)

• Исторически подтверждённый рост дивидендов

• Низкую зависимость от рыночных «истерик» и модных трендов

Это портфель не для тех, кто ищет «иксы за год».
Это портфель для тех, кто хочет, чтобы деньги начинали работать сразу и продолжали работать годами.

Именно такие портфели позволяют спокойно переживать периоды эйфории, коррекций и кризисов, потому что основной доход в них формируется не за счёт угадывания цены, а за счёт регулярного денежного потока.

Заключение: как перейти от идей к реальным инвестициям

Все, о чём я писал выше, не имеет никакой практической ценности, если так и останется просто прочитанным текстом. Инвестиции начинают работать только тогда, когда вы делаете первый шаг и переходите от теории к действию.

Первый шаг — открыть инвестиционный счёт.
Я рекомендую обратить внимание на Freedom 24. Это онлайн-брокер, который подходит именно для дивидендного инвестирования: понятный интерфейс, широкий выбор акций, низкие комиссии и возможность спокойно, без суеты, формировать долгосрочный портфель.

Второй шаг — пополнить счёт деньгами.
Важно сразу обозначить принцип: не стоит инвестировать всю запланированную сумму за один раз. Даже если рынок кажется «удобным» или акции выглядят дешёвыми. Рынок всегда найдёт способ сделать вам больно, если вы будете слишком самоуверенны.

Третий шаг — покупать акции постепенно.
Разделите инвестиционную сумму на равные части и инвестируйте регулярно, например раз в месяц. Такой подход:

• снижает риск входа «на пике»,

• сглаживает колебания рынка,

• дисциплинирует и убирает эмоции из процесса,

• позволяет спокойно переживать временные просадки.

Именно так формируются устойчивые дивидендные портфели, которые работают годами: без спешки, без угадывания дна и вершины, без постоянного стресса.

Вы можете начать с одной-двух компаний, постепенно добавляя остальные, наблюдая за выплатами, привыкая к процессу и вырабатывая собственную инвестиционную дисциплину.

Самое важное — начать.
Даже небольшие регулярные покупки сегодня через несколько лет могут превратиться в портфель, который будет стабильно платить вам деньги, независимо от новостей, трендов и настроений рынка.

Если вы дочитали этот пост до конца — значит, вы уже на шаг впереди большинства. Теперь дело за действием