Привлекательность Riester-Rente. Миф, который обязан умереть

Категория: Инвестиции
24 декабря 2021 г.
Riester Rente

                                    Знаете, никто не хочет страховаться: не верят, что может быть хуже, чем сейчас…

                                                                                                                     Спектакль «Поминальная молитва»

Содержание

Поводом «взяться за перо» послужили два события, произошедшие практически одновременно, а точнее в один день. Пролистывая свою ленту в Facebook, я наткнулся на очередной пост Представителя Deutsche Vermögensberater, в котором он призывает читателей подвести итоги уходящего года, пугает, что пассивная и нерасторопная часть его подписчиков может «всё потерять» и, естественно, предлагает свою помощь в возврате всего потерянного. Как правило, я не обращаю на посты представителя никакого внимания, в лучшем случае, пробегая их глазами, задаюсь вопросом: "Неужели ещё остались люди, способные на себя примерить эти страховые договора?!»

В этих постах, в основном, идет речь о накопительном страховании жизни и/или пенсии. И этот бы пост ждала та же участь и его я бы не удостоил особым вниманием, если бы двумя часами позже в беседе со своей знакомой, случайно, не всплыла одна деталь. А именно, что её год прожит не зря, что она не принадлежит к нерасторопным и пассивным, что она, как счастливый обладатель пенсионного страхования, ожидает уже в этом году 175 "халявных" евро от государства, которые последнее внесет ей непосредственно в страховку.

На этом глубокие познания о сути заключенного страхового договора заканчивались. Ничего не имею личного против представителя Deutsche Vermögensberater, а исключительно в целях принести в уходящем году хоть какую-то пользу и желанием поправить себе карму, я расскажу о заключенном договоре.

Обладая страховым полюсом всего пару месяцев, она совершенно забыла (а может и не знала вовсе) суть подписанного на 35 лет договора. Однако мой пост будет интересен не только "счастливым" обладателям договора Riester-Rente, а и тем, кто подгоняемый постом представителя Deutsche Vermögensberater, спешит подписать договор еще в этом году.

Почему такая спешка?

В своём видеообращении, Представитель чесно рассказывает о том, что с будущего года уже не будет возможности заключить подобный договор. Ну а дальше, в красках рассказывает, почему нужно поспешить и всё же успеть заключить его, вопреки тому, что произойдет с нового года.

По его словам Riester-Rente обладает особыми, неповторимыми особенностями, делающими его исключительно полезным для потребителя, а именно:

государственные дотации

страховые компании дают 8-9% на внесенный капитал и на дотации

обладатели договора получают возврат налогов

с будущего года не будет больше возможности его заключить

Я подробно остановлюсь на каждом утверждении Представителя, хотя и не по порядку. 

С будущего года правительство дало возможность страховым компаниям убрать договор Riester-Rente из ассортимента предлагаемых продуктов. 

"Остановите Riester-Rente, иначе мы будем выглядеть старыми" ("Stoppt die Riester-Rente – sonst sehen wir alt aus“) — взывают с плакатов Защитники прав потребителя: "Не важно, кто будет у руля, но политика должна упразднить Riester-Rente!"

Но в чём тут дело? Почему, отпраздновавший свое двадцатилетие, договор Riester-Rente впал в такую немилость? 

Действительно в 2002-м году, чтобы мотивировать население на создание дополнительной, частной пенсии, тогдашним министром труда (Bundesarbeitsminister) Вальтер Ристер (Walter Riester) и командой его специалистов был придуман особенный страховой договор, в который государство должно доплачивать деньги. Договор, из-за скромности министра, стал носить его имя — Riester-Rente. 

Итак, ровно 20 лет назад Бундестаг принял Закон о пенсионных активах, который и заложил основу взаимоотношения трех сторон (государства, страховых компаний и клиентов) в договоре. Государство обязало себя ежегодными доплатами, их величину и условия я опишу ниже. Клиенты должны были самостоятельно выбрать любую, на своё усмотрение и по своему желанию, страховую компанию, заключить с ней договор Riester-Rente, и платить его до 67-ми лет.

Riester-Rente. Условия для страховых компаний слабо выполнимы

Страховые компании были обязаны выполнять свои привычные функции: получать клиентские взносы и государственную доплату, накапливая полученное на страховом счету клиента и  управлять накоплениями, с целью получения для клиента прибыли.

В общем функции для страховых компаний привычные, с той только разницей, что получать они будут не только взносы клиентов, но и доплату государства, а если государство что-то дает, то выдвигает "море" условий. 

Так было и в этот раз: условия получения доплат были выдвинуты как клиентам, так и страховым компаниям. О условиях клиентов речь пойдёт ниже, а вот условия полученные страховыми компаниями, через 20 лет, привели к отзыву договора Riester-Rente. 

Я остановлюсь на двух из них:

особая транспарентность (прозрачность) договора: получая государственные доплаты, страховая компания должна обеспечить абсолютную прозрачность движения средств в договоре Riester-Rente. Не поймите неправильно, типа до Riester-Rente страховки "мутили" с деньгами клиентов, а теперь всё, "лавочка прикрылась". 

Абсолютно не так, и раньше все было подотчетно, но отчётность в договоре Riester-Rente приобрела сложно выполнимый стандарт. Вроде государство  хотело "как лучше", а получилось "как всегда": выполняя требования особой транспарентности, страховые компании несли огромные административные расходы. Как вы думаете, на кого они их переложили? 

Правильно, на своих клиентов. В итоге Riester-Rente становится самым дорогим ныне существующим договором. 

расходы на Riester Rente
Источник: Finanzwende

В конечном итоге Riester Rente превратился в самый дорогой договор, когда-либо существовавший. Таков результат исследования гражданского движения Finanzwende. Некоммерческая ассоциация, которая считает себя организацией по защите прав потребителей, проверила 65 страховых компаний Riester. Результат: в среднем почти четверть взносов и пособий, выплачиваемых в рамках субсидируемого государством пенсионного накопления, идет на покрытие расходов. По каждому третьему договору комиссии составляют 30 и более процентов.

Однако административными расходами дело не заканчивается, к ним присоединяются так называемые издержки за заключение и на содержание договора (Abschluss- und  Vertriebskosten). Что это такое? А это, зарплаты всем кто участвовал в продаже, распространении и заключении договора Riester Rente с клиентами. 

В нашем случае, и зарплата Представителя Deutsche Vermögensberater, тоже является частью этих издержек. "Справедливо" — скажут многие: "Ведь он работал, объяснял и подписывал с нами договор". 

"Справедливо было бы, если бы вы что-то в результате его работы получили" — отвечу я вам. В этом договоре не то что накопить, сохранить свое достаточно трудно. Так за это ещё надо и деньги платить?

расходы на Riester Rente

Оплата страхового агента — это определенный процент от суммы договора.
Например: ему удалось "уговорить" 37-ми летнего мужчину заключить договор Riester Rente, в который будет вноситься по 100 евро в месяц.

Сумма договора будет равна 100 евро Х 12 месяцев Х 30 лет = 36000 евро

Это значит, что если мужчина на протяжении всего срока накопления не изменит свой взнос в большую или меньшую сторону, то он внесет в договор 36.000 евро.

Оплата страхового агента составит:36000 евро Х 4,75% = 1710 евро

Это был обезличенный пример, и величина оплаты может варьироваться от компании к компании. Однако, как показывает график, средняя величина оплаты лежит в районе 4,75 процентов от суммы договора.

Примечательно, что многие страховые компании выплатят 1710 евро, из моего примера, сразу после заключения договора, не дожидаясь полной уплаты суммы договора. Т.е., первые 17 месячных взносов уйдут на оплату страхового агента , а не накопление.

Способность страховой компании сохранить капитал клиента (Versprechen auf Kapitalerhalt) является вторым требованием государства к ним. Т.е. дело дошло до того, что для получения разрешения на продажу договоров Riester-Rente, а соответственно и государственных субсидий, страховая компания должна была пройти сертификацию.

В процессе сертификации страховая компания проходила проверку на финансовую стабильность и на способность эффективно управлять клиентским капиталом. Основным условием допуска к продажам, т.е сертификации являлась способность компании в любой момент времени вернуть клиенту уплаченные им взносы и доплаченные государством субсидии. Решил клиент, в любой момент времени и по любой причине, выйти из договора, то он как минимум претендует на то что внес в договор самостоятельно, плюс все субсидии. Иными словами, может не быть прибыли, но возврат инвестированного капитала гарантирован.

Тут не надо, как говорится, "семь пядей во лбу иметь", чтобы понять что страховые компании будут не в состоянии удовлетворить эти оба требования. Давайте прикинем какая доходность должна быть у страховой компании, чтобы она могла в любой момент времени вернуть взносы клиентов и субсидии государства? Ответ лежит на поверхности: в течении первых лет страховая компания имеет самые высокие расходы сопряженные с началом ведения договора Riester-Rente, это и административные расходы, и издержки за заключение договора, поэтому о накоплении не может быть речи. Просто копить не из чего, всё уходит на погашение расходов. 

В течении времени, через пару лет, когда уже погашены издержки за заключение договора, страховая компания имеет возможность делать первые инвестиции текущими взносами клиентов. Однако и они не идут полностью в инвестиции, не забывайте про административные расходы, а это примерно 24% от общей суммы договора, или 288 евро в году (остаемся на примере мужчина 37 лет, заключил договор на 30 лет и вносит по 100 евро в месяц). Т.е. от его 1200 евро годового взноса, 288 составляют административные расходы и в накоплениях эффективно будут участвовать только 912 евро. Не буду утомлять вас расчетами, я их сделал самостоятельно и собрал в таблицу.

Riester Rente рассчет

Давайте представим себе среднестатистического отца семейства:

- 37 лет
- двое детей, старшему 4, младшему год. Это важно, т.к. субсидии на детей платят только вместе с "детскими деньгами" (Kindergeld). В момент, когда родители перестают получать Kindergeld, государство перестает платить и доплаты за детей (Kinderzulage). Я это учитываю в своих расчётах.
- срок договора 30 лет, т.е. до наступления государственного пенсионного возраста.
- собственный ежемесячный взнос 100 евро

Кол-во лет в договоре — указывает на год нахождения застрахованного в договоре.
Собственный годовой взнос — отражает годовой взнос, который застрахованный вносит в договор самостоятельно.
Государственные субсидии — показывает годовую величину субсидий, доплаченную государством в договор. По мере того, как дети перестают получать Kindergeld, годовая сумма субсидий снижается.
Сумма взносов и субсидий — отражает годовую сумму, внесенную застрахованным самостоятельно, вместе с полученными, в этом году, субсидиями.
Расходы страховой компании — показывают, какая сумма расходуется страховой компанией, а не идёт на накопление в договоре. Первые два года расходы состоят из суммы административных расходов и издержек за заключение и на содержание договора. В последующие года я учитываю только административные расходы.
Участвует в накоплении — отражает годовую сумму денег, идущую на накопление в договоре. Для ее получения я от Сумма взносов и субсидий отнимаю Расходы страховой компании.
Необходимый процент доходности — отражает искомый процент доходности, с которым должна страховая компания сработать в выбранный год, чтобы иметь возможность покрыть Расходы страховой компании.

Как видно из таблицы, в первые года нахождения в договоре, во всяком случае в первые 10-15 лет, страховой компании нужно весьма и весьма напрягаться, чтобы  выполнить свою сторону соглашения. Иными словами: для страховых компаний требование государства о «сохранности клиентского капитала» стало непреодолимым Рубиконом, и основной причиной, по которой они, спустя 20 лет, выходят из этого бизнеса, и больше не заключают новых договоров Riester-Rente.  Очень подробно и доходчиво, осветила причины выхода страховых компаний из договора Riester-Rente уважаемая газета «Der Tagesspiegel». («Riester-Rente vor dem Aus» от 12.05.2021, очень рекомендую ознакомиться).

Ну и «под занавес» осталось еще не рассмотренным утверждение Представителя о небывало высокой доходности страховых компаний в договоре  Riester-Rente. Доходность договора — это такой важный аспект, а утверждение Представителя так далеки от истины, что я решил посвятить этому пункту отдельный раздел.

Riester-Rente. Условия для клиентов далеки от высокоприбыльных

Перефразируя английскую пословицу об утверждении Представителя, можно сказать следующее: «Существуют три вида лжи: ложь, наглая ложь и утверждение, что страховые компании имеют доходность 8-9 процентов.» 

Доходность 9% у ристер ренте
Источник: Facebook

Именно так в своём видео обращении на Facebook-e, Представитель, рассказывая о мотивах заключения договора Riester-Rente, утверждает, что "семья делает взносы, получает эти все дотации, и на всё это вместе страховая компания начисляет сложный годовой процент, это ещё примерно 8 или 9 процентов каждый год." Ну а чтобы зритель ничего не упустил, ещё и дублирует сказанное бегущей строкой.

И я бы пролистнул как обычно подобный контент, однако именно утверждение о небывало высокой доходности меня задело и остановило. И вот почему: 

во-первых: доходность — это ключевая основная составляющая любого накопительного договора. С этой величиной мы все связываем свои надежды на будущее, и если на деле получится не то, что ожидали, на что надеялись, то и будущее будет выглядеть не так, как мечталось. Многие из нас не имеют возможности, желания, если хотите, образованности, чтобы диверзифицированно копить себе не пенсию.

Сделав, что попроще, что подешевле, что посоветовали, что «под руку подвернулось», т. е., что-то одно, многие считают, что  обеспечили себе безбедную пенсию. И вот если это одно не принесёт им желанного результата, то исправлять ситуацию у них нечем, и уже некогда. 

Во-вторых, мне не известна ни одна страховая компания, которая бы в какой-либо период показывала бы свою доходность в районе 8-9%. И я утверждаю, что таких страховых компаний нет, их в Германии, по определению, не может быть: государство предписывает страховым компаниям каким образом и куда они имеют возможность инвестировать деньги клиентов.А уж если государство вмешивается в создание материального благополучия, то это благополучие будет стабильно никаким. (Охотно признаю, что был не прав, если у вас таки есть данные о 8-ми или 9-ти процентной доходности страховых компаний, пишите в комментариях. Я, перерыв интернет, таких данных не обнаружил).

И, чтобы мое утверждение не показалось вам голословным, приведу результаты исследования Института пенсионного обеспечения и финансового планирования  (Institut für Vorsorge und Finanzplanung (IVFP)), проведенного год назад.

Изучив и рассмотрев 57 000 договоров Riester-Rente, специалисты института вывели так называемый Индекс Riester-доходности, отражающий эффективность накоплений в них, и, по результатам исследований, построили график.  Для сравнения на график поместили и кривые доходности сберкнижки (Sparbuch), 10-ти и 30-ти летних гособлигаций.

Почему такие слабые в получении доходности оппоненты у Riester-Rente? Может по той причине, что на их фоне договор Riester-Rente явный фаворит, и это убережет  обладателей договоров Riester-Rente от разочарования

Доходность Riester Rente
Источник: riester-rendite.de

Индекс Riester-доходности позволяет получить представление о средней доходности договоров Riester-Rente и она, последние 10 лет, лежит в районе 3-х процентов годовых. От неё значительно отстают доходности сберкнижки (Sparbuch) - 0,75 процента, 10-ти и 30-ти летних гособлигаций, доходности которых -1,25 и 1,75 процентов соответственно.

На что позволяет надеяться эта "феноменальная" доходность в 3 процента? Позволяет надеяться на создание дополнительной пенсии? Весьма сомневаюсь. Нужно иметь действительно "богатое" воображение, чтобы представить себя счастливым, благодаря договору Riester-Rente, пенсионером. 

А ещё нужно обладать  совершенно "нездоровым" доверием, чтобы доверить договору, с 3-х процентной доходностью, латать "пенсионную дыру". Этой доходности не хватает ни на что! Она не способна не то, что солидные накопления создать, она даже уберечь от инфляции не в состоянии.

инфляция в странах ЕС
Источник: eurostat,

По данным eurostat, в октябре инфляция достигла своих рекордных показателей, и составила:
- в Германии 4,6%
- в Euro-зоне 4,4%
- в странах ЕС 4,1%
Можем ли мы, в ближайшем будущем, надеяться на ее снижение? Вряд ли инфляция перестанет расти, но для ее снижения нет никаких предпосылок.

Отняв средний процент инфляции от средней доходности договоров Riester-Rente получаем результат -1,6 процента (минус один и шесть десятых процента). Т.е., эффективно клиенты, заключившие 20 лет назад договор Riester-Rente, визуально имеют какую-то накопленную сумму, но по сути они в проигрыше, т. к. ежегодно из-за низкой доходности и инфляции, эту доходность превышающей, теряли покупательную способность своих накоплений. 

О каких «сложных процентах в размере 8 или 9 процентов» рассказывает в своём послании Представитель? Их нет, и никогда в страховых договорах и не было. Тогда что же это? Осознанный обман потребителя? Оставлю это без комментария

Давайте подитожим

Совершенно очевидно, что договор Riester-Rente нельзя причислить к накопительным продуктам. Он не способен не то, что эффективно приумножать деньги клиентов, он даже от инфляции не в состоянии их уберечь. И я проявляю полную солидарность с нынешними политиками, выступающими за упразднение этой модели пенсионного накопления.

Так что не стоит «лить слёзы» по Riester-Rente, ничего стоящего нас не лишают. Как и не стоит спешить, используя последние дни уходящего года для заключения договора Riester-Rente. Не пытайтесь запрыгнуть в последний вагон, тем более, что этот поезд идёт в никуда.

 

Добавить комментарий

Просматривая этот сайт, вы соглашаетесь с нашей политикой конфиденциальности
Сайт создан студией Александра Казанцева