Musk, что это было?

Уже не в первый раз благодаря своим Твитам Elon Musk становится участником довольно скандальных историй. Не так давно, а именно в августе 2018 года, миллиардер неожиданно объявил, что рассматривает возможность снятия концерна Tesla с фондового рынка по цене 420 долларов за акцию и, что «Финансирование обеспечено». Как говорится «хозяин-барин», раз говорит, то может и сделает рассудил рынок и акции Tesla подпрыгнули на 10% и торговались по цене 380$. Однако, уже на следующий день, к инвесторам стал возвращаться разум и они приступили к ликвидации своих позиций. Иными словами, из акции побежали, да так, что уже спустя пару недель за нее давали 265$. Естественно, что SEC не мог оставить эту выходку Маска без внимания и приступил к детальной проверке. В результате которой выяснилось, что Маск, хотя и вёл переговоры с инвесторами о снятии концерна Tesla с фондового рынка, но всё это было не конкретно. И, более того, цена в заявленные 420$ нигде не обсуждалась, и официальные соглашения не заключались. А раз так, то это было преднамеренное введение инвесторов в заблуждение, решил SEC, и наложил на концерн Tesla штраф в 40 миллионов долларов. По 20 миллионов с концерна и с Маска. А чтобы в будущем исключить подобные выходки со стороны Маска, SEC принял меры, ослабляющие влияния Маска в концерне. Он был смещен с должности председателя правления концерна. И казалось, что меры подействовали. Маск стал хранить молчание в Твиттере. Ну не так, чтобы совсем молчал, и не так чтобы везде молчал. Периодически его прорывало, как например на телефонной конференции по случаю квартального отчета концерна. Вместо того, чтобы рассказывать инвесторам о успехах в прошедшем квартале, и о планах на будущий квартал, Маск набросился с критикой на введенный из-за вируса COVID-19 карантин. Он назвал его «фашистской мерой» и так разгорячился в своей критике, что уже не мог самостоятельно остановится. Ну и его фраза «What the fuck?» как-то совсем не уместна на мероприятиях такого масштаба.

В общем Мusk молчал, акции Tesla росли, концерн стал зарабатывать деньги впервые за свою историю. И не просто случайный заработок, а три квартала подряд Tesla закрыла в плюс. И казалось ничего не предвещало выхода нового твита, однако он появился. В пятницу 1-го мая в самый разгар торгов на американских биржах.

Элон, что это? Ты в своём уме такое писать? Акции твоего детища слишком дорогие! Как по твоему мнению инвесторы должны расценить эту информацию? Ты думал, что они решат раз слишком дорогие, то будут ещё дороже и продолжат покупки? Нет, они не так расценили. На бирже дорогие это значит выше того, что они стоят на самом деле. И инвесторы, естественно, обвалили курсовую стоимость. Чуть больше часа понадобилось, чтобы акции компании Tesla потеряли 10% своей курсовой стоимости. И к чему был этот той второй твит «Я продаю почти все имущество», который ты разместил под занавес биржевых торгов? После него биржа упала еще на два процента. На обоих твоих твитах акции Tesla в течении дня потеряли 12% курсовой стоимости, а ты 14 миллиардов долларов.

Ты ведёшь себя как Регина Тодоренко, у тебя тоже язык сам по-себе, а голова сама по-себе. Однако разница всё-же есть: Регина профукала свои собственные гонорары, а ты прожигаешь деньги акционеров и налогоплательщиков. Под твоим твитом 196?000 комментариев и все они вот такие:

Уверен, что Вам они абсолютно всё равно. Вы их не читаете, как и не прочтете мой блог. И я, кстати, на это и не рассчитывал, и не для вас его писал. Так что-же я хотел, на что и на кого рассчитывал? Написал я его для настоящих и будущих читателей блога. И хочу на примере акций концерна Tesla показать, почему они и акции подобных концернов не годятся для построения пассивного дохода.
Я никогда не владел ни одной акцией Tesla. Я дивидендный инвестор. Я инвестирую в акции тех предприятий, которые своим акционерам выплачивают дивиденды. Вся логика поиска и подбора таких акций у меня построена на том, что я нахожу акции концернов, которые платят дивиденды. Анализирую их на предмет того, насколько они стабильны, повышались-ли дивиденды в прошлом, каковы перспективы их повышения в будущем. Немаловажную роль играет процент доходности, который обеспечивают дивиденды моей инвестиции. Так вот, у акций Tesla здесь сплошные прочерки. Дивидендами предприятие своих акционеров не балует. Да и как концерн может платить дивиденды, если за всю историю своего существования не было ни одного года без убытков? Т.е., дивидендные инвесторы концерн Tesla своим вниманием не жалуют, и её акции не покупают. Вообще акции концерна, а точнее их курсовая стоимость, это пример парадоксов, которые случаются не только в жизни, но и на бирже. Сжигая миллиарды инвестиционного капитала, концерн продолжает привлекать всё новых и новых акционеров. Что, соответственно, способствует росту курсовой стоимости их акций. Взгляните на приведенный график.

Чёрная линия отражает курсовую цену акций концерна Tesla. Напомню, что курсовая цена это та цена, по которой акции торгуются на бирже. На момент написания этого блога, курсовая цена составляла 700$ за акцию. Сплошная оранжевая линия отражает стоимость акций Tesla. И она в данный момент составляет примерно 20$ за акцию. Иными словами, акционер купив акцию Tesla по цене 700$, приобретает себе материальных благ на сумму в 20$. Или можно сказать по другому: инвестиции происходят в то, что стоит в 35 раз меньше, чем инвестиционная сумма. Во всяком случае пока. Ну хорошо, акция Tesla имеет цену 700$, в ней стоимости на 20$, а что-же тогда эти 680$? Это что, воздух? Называйте их как хотите, но это та цена, которую акционеры платят за ожидание, за надежду, за свою веру концерну и Маску лично. Эти 680$ являются спекулятивной составляющей в курсовой цене акции концерна Tesla, это та величина, на которую акция является переоцененной. И, на самом деле, ничего другого своим твитом Маск и не сказал. Маск говорил правду. Вопрос в другом: должны-ли были акционеры эту правду услышать именно от него? Ведь именно ему, Маску, акции Tesla и обязаны такой высокой спекулятивной составляющей. Чего греха таить, являясь превосходным оратором и мотиватором Маск способен продать своим акционерам всё что угодно. Осенью 2017 года, весной 2018, летом 2019 выступая перед акционерами и рассказывая о очередной рекордной сумме убытков, Маск, переходя на рассказ о своих очередных проектах, о новых перспективах, провоцировал очередной виток роста курсовых цен. Нет, не от него акционеры должны были эту правду услышать. А хотите знать, что ещё отражает спекулятивная составляющая курсовой цены? Она отражает теоретическую сумму риска акционера. В долгосрочной перспективе курсовая цена акции стремится к ее стоимости. Это происходит с любой акцией. Вокруг концерна успокаивается ажиотаж. Покупка акций перестаёт происходить под действием эмоциональной составляющей. Всё больше и больше акционеров задаются вопросом о том, что они получают за эту цену. Всё большее и большее их количество не желают переплачивать. И курсы начинают потихоньку сползать. Потихоньку, если в этот момент экономика не пребывает в рецессии, или если вокруг концерна нет серьезных, негативных новостей. А в противном случае, курсы способны просто упасть в район стоимости акции. При нынешней ситуации это район 20$. Не платит дивиденды, не зарабатывает деньги, курс акций в разы переоценен — такая акция не способствует созданию пассивного дохода. Именно по этой причине ее и нет в моем портфолио.

Этот блог был написан «по горячим следам», на второй день после описанных в нём событий. Однако я подождал с публикацией, очень хотелось посмотреть на то, что будет с курсовыми ценами в понедельник.

Курсы выросли на 8%. Акционеры простили Маска? Нет, просто и на этот раз жадность затмила здравый смысл. Однако биржа всегда и всё расставляет по своим местам, и всегда наказывает за пороки.