Что такое опционы и нужны ли они инвестору

Категории: Новичкам, Опционы
12 января
Что такое опционы и нужны ли они инвестору

Велик и многообразен мир финансовых инструментов. Одни позволяют инвестировать, вторые спекулировать, третьи с успехом используют и инвесторы и спекулянты. Можно зарабатывать, или терять, такое в мире финансов далеко не редкость, торгуя акциями, фьючерсами, валютными парами (Форекс), инвестиционными и ETF фондами, варрантами, сертификатами, CFD и т. д. Однако торговля опционами по праву считается королевской дисциплиной биржевых торгов. Совершенно точно знаю, что многие сейчас задались вопросом: «А что это вообще такое, почему не знаю?» Или таким вопросом:"Опционы? Не слышал, это что-то новенькое?» Отнюдь не новое, их история берет свое начало раньше, чем история денег. Опционы это первый и поэтому самый старый финансовый инструмент, однако речь пойдет не о их истории. Её я подробно описал в разделе «Опционы в теории», на моём сайте. Речь пойдет о том, что такое опцион, какие опционы бывают, как ими торговать, для кого подходит торговля опционами и т. д.

Содержание:

Что такое опцион (Определение)

Опцио́н (от латинского optio — выбор, желание, усмотрение) — это договор, по которому покупатель опциона получает право, но не обязательство, а продавец опциона обязательство, совершить покупку или продажу базового актива по заранее оговоренной цене. Базовым активом могут быть:

  • Финансовые инструменты. Например: акции;
  • Сырье. Например: нефть, золото, зерно;
  • Валюты. Например: Евро, доллар и т. д.

При этом продавец опциона несёт обязательство продать или купить базовый актив у покупателя опциона, в соответствии с его условиями. 

 

Такое определение опциона можно встретить в финансовой литературе. Я использую опционы в своей торговле уже лет пятнадцать, но признаюсь, что только разбив текст на короткие фразы, даже не на предложения, стал узнавать свой любимый финансовый инструмент. То, что нам нужно из всего выше прочитанного вынести: опцион это договор. Именно такой, каким мы его знаем в нашей повседневной жизни. 

Опционы возникают сплошь и рядом: один договорился что-то приобрести у другого. Вот вам и опционный договор. Или вот ещё один: один обещает другому поставить какой-либо товар или какую-либо услугу. 

Как опцион связан с биржей и акциями?

Предложу вам пример. В настоящее время он выглядит абстрактно, но еще каких-нибудь лет 50 назад вполне мог иметь место. Итак, 50 лет назад, на одной из бирж на паркете идут торги акциями. На паркете это не потому что пол в здании паркетный, а так называют способ торговли. Вы его и в кино видели, и может о нём и читали. 

В центре зала находится находится табло на котором записываются цены акций, по которым прошли последние сделки купли-продажи. Вокруг табло бушует стихия: мужчины в белых рубашках и галстуках выкрикивают что-то непонятное. «Я в деньгах по 110» — кричит кто-то и вскидывает вверх руку с раскрытой пятерней. Это означает, что некто хочет купить 500 акций по цене 110 долларов. Из другого конца зала несётся:"Я бриф по 110» и поднимается пятерня, сжимается в кулак и снова раскрывается. Это значит, что другой некто готов продать два раза по 500 акций по цене 110 долларов. Оба кричащих не видят, а зачастую, даже не слышат друг друга. Однако у табло возвышается над всеми всевидящий и всеслышащий ведущий торгов, он видит и слышит обоих. Указав деревянным молоточком на продающего он громко произносит:"От тебя 500». Указывая на молоточком на покупающего:"К тебе 500» и бьет по деревянной наковальне. Все сделка совершилась, 500 акций были проданы по цене 110 долларов. На табло записывают новую курсовую стоимость -110 долларов. На нее теперь в своём предложении купить и в своем спросе продать будут ориентироваться участники торгов. 

И вот в разгар торгов, в зал входите вы и громко заявляете: «Куплю 10 000 акций по 50 долларов.» Весь зал повернулся к вам, чтобы увидеть наглеца, предлагающего покупку по 50 долларов, при цене на акцию 110 долларов. Но вас это не смущает и вы продолжаете: «Обязуюсь купить 10000 акций, в конце этого месяца, по цене 50 долларов. Если их цена опустится до этой отметки или если даже опустится ниже 50-ти долларов» В зале просто звенящая тишина, а вы, пользуясь этим, завершаете начатое фразой:"Моё обязательство стоит 50 долларов за каждые 100 акций. Для всех желающих, я ещё полчаса в соседнем зале» и направляетесь к выходу. 

«Сумасшедший! Как таких сюда пускают и зачем им выделяют торговые залы?» — проносится в мозгу у многих. И тут же за нею следующая мысль: «А что если он знает, что-то нам неизвестное и акция действительно упадёт к цене 50 долларов, или даже еще ниже!!!». А завершает дело третья мысль: «Что он там хочет за свое обязательство? За каждые 100 акций — 50 долларов? Если вдруг этот сумасшедший окажется прав и акции обвалятся, то у меня будет гарантированная возможность продать их по 50 долларов.Наверное нужно брать, пока другие медлят.» 

И гуськом, народ потянулся в соседний торговый зал. Где в обмен на 50 долларов, они получали гарантию продажи своих акций по цене 50 долларов, если к моменту окончания этого договора (к концу месяца), акции упадут до 50 или даже ниже долларов.

Вот этот обмен денег на гарантии и есть ничто иное как опцион. И в данном примере — это договор между вами и участниками торгов на гарантию продажи акций, по заранее оговоренной цене, при достижении, заранее оговоренных условий. И подобно тому, как в этом примере, ежедневно на многих биржах мира заключаются сотни миллионов договоров, т. е. торгуются сотни миллионов опционов.

Возможности и назначение опциона

Опционы предоставляют гарантии исполнения чего-либо, при достижении определенных оговоренных и принятых обеими сторонами условий. Иными словами, опционы выполняют роль страховки.

Возвращаясь к примеру, описанному выше, участники торгов застраховали себя от последствий обвала акций. Получение такой страховой защиты, чаще всего, и обеспечивают опционы. 

Торговля опционами нужна  не только, чтобы застраховать свое портфолио от просадки, они также компенсируют потери и на других рынках, например, на рынке сырья:

  • От последствий падения цен на нефть себя постоянно страхуют ее производители. 
  • От последствий взлёта цен на нефть себя постоянно страхуют авиаперевозчики. 

Та же ситуация с зерном, с кофе, с металлами, с валютами и т. д. 

Таким образом опционы — это прежде всего страховой инструмент. Однако «прежде всего» не значит «только». 

Опцион представляет собой прекрасный инструмент, дающий возможность зарабатывать деньги. И если я сомневаюсь, что вам интересна их страховая функция, то функция возможности с их помощью получить прибыль может быть использована всеми. 

Важно! Сначала познакомьтесь с опционами поближе, разберитесь, что там и к чему. И только после этого откройте себе торговый счёт.

Не думаю, что я только что открыл Америку, написав, что залогом успеха в торговле опционами, как впрочем, и в любом другом бизнесе, является знание его материи. Уделите этому время, прочтите, разберитесь, задайте вопросы о непонятном, начните осторожно, без фанатизма, торговлю, и результаты превзойдут все ваши ожидания. 

Овладев опционной торговлей вы в буквальном смысле приобретете себе станок, печатающий деньги. Который делает это без выходных и круглосуточно. И он может печатать в любой валюте опционы используют практически на всех биржах мира.

Для меня опционы играют особую роль. Я очень редко использую их как страховой инструмент, однако постоянно в качестве «печатного станка».

  • Они оплачивают мне время ожидания нужной цены, по которой я хочу купить акцию;
  • Они позволяют мне получать дополнительный доход от акций, находящихся в моем портфолио. 

 

Опционы вторые дивиденды, с той разницей, что приносят деньги чаще и больше.

Нужны ли опционы инвестору?

 Залогом развития портфолио является эффект сложных процентов. Помните, это когда из портфолио не забирают выплаченные на инвестированные деньги проценты и дивиденды, а снова инвестируют их. Я очень подробно останавливался на описании этого процесса в главе «Как правильно разгонять портфолио?» на моем сайте. Успешное развитие вашего портфолио, как раз напрямую, зависит от того как эффективно вы сможете создавать новые инвестиции в нём. Эффективность, в свою очередь, зависит от того как часто и как много вы сможете вновь инвестировать. При этом, эффективнее вновь инвестировать по 100 Евро  ежемесячно, в течении года, чем 1200 Евро одной суммой, в конце года. Я по этому поводу приводил пример. Таким образом, из каких источников могут происходить, так нужные нам, новые инвестиции? Конечно из полученных дивидендов и из процентов(если в вашем портфолио не только акции, но ещё и облигации). Описанный выше процесс называется реинвестированием, я его подробно описал здесь. Обязательно прочтите, это очень важно для понимания процесса реинвестирования и его огромнейшего созидательного эффекта. В этом-же посте, я на реальном примере показываю, что за 14 лет 1000 долларов инвестированные в акции компании Coca-Cola, благодаря реинвестированию, выросли до 6434 долларов, или на 643%! А теперь представьте, что вы благодаря опционам зарабатываете ежемесячно деньги  за то, что просто владеете акциями компании Coca-Cola. И можете и их обратно реинвестировать в своё портфолио. Насколько это усилит действие эффекта сложных процентов! 

Инвестор, который недооценивает роль опционов и не использует их, имеет в разы хуже развитие своего портфолио. Можно говорить о том, что инвестор без опционов - это полу-инвестор, настолько незаменимы они в инвестициях.

 

"А раз так, то почему инвестор-икона Уоррен Баффет не использует опционы?"- спросят многие и будут не правы. Использует и ещё как использует! Годовые отчёты его инвестиционной компании Berkshire Hathaway, буквально пестрят упоминаниями о "Options written"- это он зарабатывает на опционах деньги и "Options purchased "-это он защищает портфолио от просадки. 

Источник: Bloomberg

Известно, что в период с 2004 по 2008 год У.Баффет открыл 4 позиции в опционах, которые имели различные даты окончания. До 2018 года у двух опционных позиций вышел срок и они окончились, принеся ему 2,4 миллиарда премии. Две другие, оканчиваются в 2026 году и Баффета ожидает премия в размере 4.7 миллиардов долларов. Поэтому в своей цитате "Дериваты — это оружие массового уничтожения" он подразумевает только, вызвавшие финансовый кризис 2008-го года сертификаты.

 

Вот и произошло ваше знакомство с опционами, вы теперь знаете, что это такое, для чего их используют и то, что инвестору, без опционов, не обойтись.  В следующей статье я познакомлю вас с торговлей опционами, с названиями и понятиями, которые с опционами связаны, без знания которых мы перестанем понимать друг-друга.

Подписывайтесь на мой блог , чтобы ничего не пропустить.

 

Добавить комментарий

Просматривая этот сайт, вы соглашаетесь с нашей политикой конфиденциальности
Сайт создан студией Александра Казанцева