Всю прошедшую неделю рынками "рулили" данные по занятости. На этой неделе их сменят данные об инфляции. Инфляция — это ещё один вызов всем, без исключения, нацбанкам. В центре внимания рынков будут выступления главы Федрезерва Джерома Пауэлла (Jerome Powell) во вторник и его заместительницы Лаэль Брейнард (Lael Brainard) в четверг.
Квартальные отчеты ведущих коммерческих банков ознаменуют официальное начало периода квартальных отчётов. Рефлектирующий неспокойный старт рынков в 2022 году: волатильность остается высокой с тенденцией дальнейшего роста. Рынок криптовалют всё ещё не может оправиться от распродаж, вызванных высказанной позицией Федерального Резерва.
1. Инфляция
Данные о текущей инфляции будут опубликованы в среду. Ожидается, что потребительские цены, в годовом исчислении, вырастут более чем на 7%, показав самый высокий рост за последние 40 лет. Также ожидается рост базового годового процента инфляции выше 5%. Скорее всего и отчёт производителей (EPI) в четверг покажет свой заметный рост. Всё это подтвердит необходимость более агрессивной политики, которую должен занять Федрезерв в отношении стимулирования рынков. Рынок труда, продемонстрировавший занятость близкую к полной, рост цен производителей и инфляции, оставляют все меньше и меньше аргументов в пользу плавного выхода из программы рыночного стимулирования.
В то время, как в декабре рост занятости на рынке труда оставался ниже ожиданий, уровень безработицы упал до 22-месячного минимума. Заработная плата показала заметный рост.
За данными по инфляции в пятницу последуют данные по розничным продажам и промышленному производству за декабрь.
2. Выступления Джерома Пауэлла и Лаэль Брейнард
Во вторник Джером Пауэлл на слушаниях в Банковском комитете Сената будет отстаивать и подтверждать свою кандидатуру на второй четырехлетний срок в качестве управляющего центральным банком. Та же процедура, но на пост вице-председателя, ожидает Лаэль Брейнард. Она будет выступать перед Банковском комитете Сената в четверг. Однако заявления о политике Федрезерва могут последовать не только во вторник и четверг, всю неделю рынки в напряжении будут держать выступления глав национальных банков различных штатов. Эстер Джордж (Esther George), Джеймс Б. Баллард (James Bullard), Лоретта Дж. Местер (Loretta J. Mester), Чарльз Л. Эванс (Charles L. Evans), Томас Баркин (Thomas Barkin) и Джон Уильямс (John Williams) — заявление любого из них способно вызвать движение рынка в любом направлении.
3. Начало сезона квартальных отчётов
Несмотря на то, что некоторые компании уже предоставили свои отчёты, официальный старт началу сезона за IV квартал 2021 положат отчеты крупных коммерческих банков. В пятницу перед открытием рынка свои цифры опубликуют JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) и Wells Fargo (WFC).
Огромный рост прибыли американских компаний вызвал в 2021 году рост S&P 500 на 27%. Однако отчитаться столь же хорошо и за IV квартал вряд ли получится.
По прогнозам Refinitiv, на которые ссылается Reuters, ожидается, что прибыль S&P 500 вырастет на 22,3% — уверенный рост, но все же его темп заметно замедлился по сравнению с предыдущими кварталах. Следующие за публикацией отчётности выступления глав компаний будут "пестреть" данными об инфляции, о росте заработной платы, о трудностях с организацией поставок, которые не исчезнут и в текущем году. Всё это способно вызывать краткосрочные глубокие распродажи, которые можно использовать для покупки незаслуженно распроданных акций.
4. Волатильность
Появившиеся комментарии Федерального Резерва о его готовности проводить агрессивную политику в отношении отмены стимулирования, способствовали росту волатильности и снижению рынков. С большой вероятностью и на этой недели тенденция сохранится.
На прошлой неделе Dow упал на 0,3%, S&P 500 — на 1,9%, а Nasdaq — на 4,5%, и даже пятничное падение доходности 10-летних казначейских облигаций США не смогло поддержать фондовый рынок.
«Настроение стало негативным, рынок нервничает и настроен продавать при первых признаках плохих новостей» — звучат комментарии аналитиков.
Инвесторы выходят из высокотехнологичных акций роста и предпочитают вкладывать средства в Value-акции, которые, по их мнению, будут вести себя стабильнее при росте дальнейшей доходности облигаций.
Рост числа Omikron-заражений "подливает масло в огонь", хотя не является доминирующим фактором роста волатильности.
5. Биткоин
С начала года биткоин находится под давлением, его курс снизился до уровня сентябрьских распродаж.
Этому способствовали два фактора:
- заявление Федрезерва США
- отключение интернета в Казахстане, и последовавшее за этим снижение глобальной вычислительной мощности.
Крупнейшая в мире криптовалюта по рыночной стоимости упала более чем на 40%, по сравнению с ноябрьским историческим максимумом в 69 000 долларов. Торговля происходит на снижающихся объемах, что может вызвать быстрое падение до отметки в 30 000 долларов.
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители.
Первые письма придут уже очень скоро.
Убедитесь, что они не попадут в спам. (как это сделать?)
