Представьте себе супермаркет, где есть всё, что нужно покупателю, и всё это надлежащего качества. От чего будет зависеть рост выручки этого супермаркета? Совершенно правильно: от того, сколько покупатели могут позволить себе потратить, то есть от их текущей финансовой ситуации и её устойчивого роста. Если покупатели обладают достаточной ликвидностью и уверены в своей финансовой стабильности в будущем, они совершают покупки, которые считают необходимыми и соизмеримыми со своими доходами.
При таких условиях супермаркет не только поддерживает выручку на стабильном уровне, но и увеличивает её, например, за счёт расширения ассортимента, повышения качества продукции и, соответственно, цен.
Но стоит росту ликвидности покупателей замедлиться, а тем более начаться её сокращению, как это сразу отражается на выручке супермаркета.
Именно так происходит и на любом финансовом рынке — будь то фондовый, срочный рынок или рынок криптовалют.
Несколько недель назад я уже писал пост, где подробно разбирал фазы роста биткоина в зависимости от роста денежной массы M2 и баланса Федеральной резервной системы США (Federal Reserve, Total Assets). Рекомендую ознакомиться с тем материалом, он не потерял своей актуальности. Этот пост можно рассматривать как его продолжение.
Приведу два интересных и наглядных графика. Первый из них показывает динамику цены биткоина с 2014 года в зависимости от изменения денежной массы M2.
Напомню, что денежная масса M2 отражает общее количество денег, находящихся в распоряжении потребителей: наличные, банковские счета, ликвидные сбережения и инвестиции. Этот показатель указывает на покупательскую способность потребителей и их возможности тратить деньги.
Обратите внимание, что белая линия (цена биткоина) с некоторым запозданием следует за красной линией, отражающей изменение объёма денежной массы M2. Когда M2 растёт, растёт и биткоин. Когда M2 сокращается, цена биткоина также падает.
Особенно интересен график тем, что на него наложена диаграмма изменений M2 «год к году». Посмотрите на её резкий рост с 2019 до конца 2021 года — и такую же «бурную» реакцию биткоина.
В последующие годы ситуация с денежной массой заметно ухудшилась: рост замедлился, а затем и вовсе началось снижение. Это отразилось и на биткоине — его рост прекратился, и он «сдулся».
Реакция биткоина на изменения денежной массы M2 отстаёт в среднем на 10 недель. Этот временной лаг вполне логичен: изменения покупательской способности потребителей происходят не одновременно и не в равных пропорциях.
Теперь взгляните на второй график. На нём кривая, отражающая денежную массу M2, сдвинута на 10 недель вперёд относительно курса биткоина.
Здесь чётко видно, что в последний месяц объём M2 сокращается, а это значит, что ликвидность покупателей падает.
Тем не менее, биткоин продолжает расти, достигнув нового исторического максимума. Но если вернуться к примеру с супермаркетом: если покупательная способность участников рынка падает, то через некоторое время, примерно через 10 недель, курс биткоина последует за сокращением M2.
Уже сегодня, исходя из текущего объёма M2, справедливая цена биткоина должна быть на 20 000 долларов ниже его актуального уровня.
«Проблема» трейдеров и инвесторов на спотовом рынке биткоина (как и на спотовом рынке криптовалют в целом) в том, что здесь можно торговать только «в длинную» — то есть покупать в надежде на рост. В то время как срочный рынок криптовалют (торговля крипто-фьючерсами) позволяет работать в обе стороны: как на рост, так и на снижение курсов.
Посмотрите видео, где я подробно рассказываю об этом.
Хорошей торговли!
Первые письма придут уже очень скоро.
Убедитесь, что они не попадут в спам. (как это сделать?)
Хочу напомнить вам, что в рамках моего проекта "Сам себе инвестор" я регулярно публикую новые посты и снимаю видео. В них я рассказываю об инвестировании в дивидендные акции, делюсь анализом акций и предприятий — кандидатов для будущих инвестиций, а также показываю, какие сервисы я использую. Чтобы не пропустить публикации и выход новых видео, подпишитесь на рассылку уведомлений в Telegram, WhatsApp или по электронной почте. Так вы гарантированно не пропустите важную информацию и всегда будете в курсе актуальных событий.
Первые письма придут уже очень скоро.
Убедитесь, что они не попадут в спам. (как это сделать?)
