Вчера, после закрытия сессии отчитался за третий квартал ещё один техногигант — Cisco Systems, Inc.
Очередной отчёт, очередного производителя Hardware и, как реакция, очередное падение курсов. И дело не в том, что отчёт был не очень, напротив:
- доход на акцию EPS, превысил ожидаемый на 1 цент
- продажи подтвердили, надо сказать высокое, ожидание аналитиков
- новые заявки выросли на 33% и нарастили скорость
Дело в том, что Cisco, как впрочем и многие тех.корпорации, ожидает рост продаж в первых двух кварталах на 5-6 процентов, что по мнению аналитиков не «дотягивает» до ожидания инвесторов. Подлили «масла в огонь» и высказывание аналитиков GMP Securities, изменивших свои ожидания с «Buy» на «Hold» и указавших, как причину, всё те же ожидаемые продажи.
Опять же огромную роль играет способность менеджеров и СЕО, во время Conference Call, объяснить инвесторам ситуацию «на сейчас», ситуацию «на будущее» и их причины. Именно объяснить, а не вывалить просто информацию, мол вот она, делайте выводы и разбирайтесь в ней сами. Вот последние и разобрались, пока я писал пост, падение достигло 9,5%.
А причина всё та же, что и у других — нет компонентов для сборки Hardware, которая может изменится не раньше февраля 2022 года.
Приведу свои за и против инвестирования в Cisco Systems. Начну с «за»:
- платит дивиденды и регулярно, на протяжении 11 лет их повышает. В настоящее время они составляют 2,61% или 1,48 доллара за акцию.
- платит дивиденты довольно консервативно Payout 57.80%
- постоянно растущий EPS и как следствие постоянно растущий Fair Price (см.график)
- доход на инвестиции ROI 19,20%
- доход на собственный капитал ROE 26,70%
- высокая маржинальность бизнеса Gross Margin 64,00%
«Против»:
- легкая перекупленность P/E 22.70 и как следствие PEG 3.48
- курс акции выше Fair Price (48,30 долларов)
У меня есть акции CSCO, но не во всех портфолио и я ее вижу как кандидата на покупку, но не выше ее Fair Price.
Моя стратегия по ней — ожидая дальнейшего снижения цены, продажа Put с тем, чтобы, во время ожидания, получать CashFlow в виде премии от продажи опционов.
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители
Первые письма придут уже очень скоро.
Убедитесь, что они не попадут в спам. (как это сделать?)
