Достаточно часто, фондовый рынок находится в «боковике», накапливая объемы для своего дальнейшего движения. Опытный трейдер знает как торговать на бирже в подобной ситуации, трейдер новичок, продолжает использовать торговые стратегии, работающие в тренде, теряя свой инвестиционный капитал. Торговля на фондовом рынке состоит из постоянной смены торговых стратегий, однако успешный трейдинг в «боковике», требует ещё и умения менять торговые инструменты. Акции, которые перестали расти, фьючерсы, которые не могут «определиться» со своим движением, требуют замены на волатильность. В этом посте я расскажу как использовать опционы волатильности для трейдинга рынка, находящегося в «боковике».
Буквально вчера, во время очередного «Круглого стола», участников группы «Options Strategy — учим, обсуждаем, торгуем», а нужно сказать, что вчера собирались участники, еще не имеющие опыта в торговле опционами и с достаточно небольшим общим опытом торговли и инвестирования, был задан вопрос. Прям не вопрос, а крик души, я его даже записал, чтобы ничего не упустить. Так вот, звучит этот крик души так: «Рынок вторую неделю в боковике, вторую неделю курсы фьючерса на S& P 500 „ходят в коридоре“ 4550-4600 пунктов. Совершенно непонятно куда они в итоге из него выйдут, я не торгую, жду конкретики. Если так и дальше пойдет, то месяц будет впустую, то я ничего не заработал!»
Сразу скажу, что вопрос, для человека, который хочет своим бизнесом сделать торговлю на фондовом рынке, а это именно такой участник группы, вполне закономерный. Он должен понимать, что в подобной ситуации, которая кстати сказать, с завидным постоянством возникает на фондовом рынке, у него есть финансовые инструменты и стратегии, позволяющие зарабатывать на рынке, находящемся в «боковике».
А что собственно в этом «боковике» такого, что при нем возникают сложности с заработком? А именно то, что рынок, после движения, остановился и для продолжения движения, или для разворота «накапливает» объемы.
Если рассматривать текущее его состояние, то после месячного роста, пройдя от 4100 до 4600 пунктов он остановился и теперь его курсы дрейфуют между 4550-4600 пунктов. Участники рынка, которые используют в своей торговле «поток ордеров», могут отследить в какую сторону идет накопление объема и открыть по этому направлению позицию.
.webp)
А все остальные будут пытаться торговать «от пробоя» цены коридора, беря на себя риск, что на один пробой приходится дюжина ложных пробоев, на которых они будут терять деньги. А ещё этот боковик характеризуется низкой волатильностью опционов, так, что тот кто планирует торговать на опционы и их стратегии, должен учитывать, что их цена, из-за низкой волатильности, будет сравнительно невысокой.
Может показаться, что вот она безвыходная ситуация:
- фьючерсы, акции, или ETF, стоящие в «боковике» не поторгуешь, потому что пока произойдет его безвозвратный пробой, раз несколько потеряешь на «ложном пробое»
- опционами не поторгуешь, потому что непонятно в какую сторону рынок продолжит идти и сами опционы, из-за низкой волатильности, дешевые.
Однако это не так, Вы же помните, я уже несколько раз сказал «из-за низкой волатильности»?
Давайте абстрагируемся от фондового рынка, который стоит в боковике, какой толк на нем концентрироваться, если непонятно как и чем его торговать, а концентрируем своё внимание на Индексе волатильности VIX. Если кто-то не знает, что это такое, так я в очередной раз советую и настаиваю, прочитать у меня в блоге три поста о нем и о том, как его торговать. Или посмотреть в YouTube канале три видео, снятых по мотивам этих постов. Я не спроста, как попугай, на всех круглых столах повторяю: следите за волатильностью, учитесь ее торговать.
Так вот, в боковике волатильность, выраженная индексом волатильности VIX, снижается. Индекс достигает каких-то своих, характерных для этого периода рынка, этого периода в экономике значений и в дальнейшем от него с очень большой вероятности ожидаем рост, чем дальнейшее снижение. А раз так, раз нам понятно его будущее направление, так давайте его в этом направлении и расторгуем. Расторговывать будем опционами, т. к. они имеют нелинейный профиль убыток/заработок, вы об этом тоже читали у меня в блоге, или смотрели видео, а если нет так обязательно наверстайте упущенное. Так вот опционы, благодаря своему не линейному профилю убыток/заработок позволяют нам чувствовать себя комфортно, если VIX всё же ещё немного снизится, а вот когда он начнёт расти, то заработок может быть теоретически безграничным.
Т.е. покупаем Call опцион на VIX и как только фондовый рынок соберется покидать «боковик», то волатильность начнёт повышаться, вызывая рост индекса волатильности VIX. Вместе с этим начнёт дорожать и купленный Call опцион. Однако не спешите уже покупать Call опцион, а ответьте сначала на вопрос: » Что будет происходить с этим Call опционом, если фондовый рынок, не будет спешить с выходом из «боковика»?» Правильно, как минимум цена Call останется неизменной, а возможно и начнет снижаться. Т.е. как минимум вы снова не заработаете, а может ещё и будете терять, ожидая роста волатильности и подорожания индекса волатильности VIX. Поэтом сразу с покупкой Call опциона, продаем Call опцион, с ближайшей датой окончания. Это проданный Call опцион, будет «зарабатывать» нам деньги, во время ожидания пробоя. И если пробой не случился, до окончания проданного Call опциона, то продаем следующий, а потом ещё следующий и так до тех пор, пока не начнется движение фондового рынка и рост волатильности. При росте волатильности, начнёт дорожать купленный Call опцион и на этот раз, зарабатываем на нем.
Не спешите еще радоваться, что «вечный двигатель» заработка на рынке найден, что вот он «станок печатающий деньги». В этой стратегии «дьявол кроется в деталях» подбора опционов, иначе «станок» в лучшем случае ничего не напечатает, а в худшем «сделает» вам «минус». И обязательно, обязательно не забываем за Money Management! На эту стратегию выделяем не больше 10% от величины свободного капитала на вашем аккаунте.
А вообще лучше сделать следующим образом, приходите на следующие «Круглые столы» участников группы «Options Strategy — учим, обсуждаем, торгуем», там все детали стратегии и обсудим. На сайте и в блоге, есть раздел «Контакты» заполните там форму и я пришлю вам приглашение.
А чтобы у вас была мотивация, то скажу, что сейчас индекс волатильности VIX, находится на минимуме которого он последний раз достигал весною 2000-го года. Помните, чем тогда это всё закончилось? А тем, что с этого уровня, он за неделю вырос в 6 раз.
Представляете, как подорожает купленный VIX опцион при подобном сценарии.
Ну а пока индекс волатильности VIX, в ожидании роста, будет находится в районе этого минимума, то недельные, проданные опционы, могут зарабатывать от 50 до 70 долларов. Что при инвестиции 1500 долларов в маржинальное обеспечение, недельная доходность может лежать в районе 3- 4 процентов.
Так что приходите на круглый стол, буду вам рад!
Первые письма придут уже очень скоро.
Убедитесь, что они не попадут в спам. (как это сделать?)
