Страх перед кризисом обойдется вам дороже, чем сам кризис

Признайтесь, разве вы никогда не думали: «Эх, как было-бы здорово, если-бы я инвестировал сразу после финансового кризиса 2009 года!»? Да вот оно, просветление задним числом! И это понятно, получать от инвестиций по максимуму - это совершенно нормальное желание. И, к тому-же, выглядит так просто: покупаем дёшево, продаём дорого. Однако, что тогда, что сегодня, основная сложность в том, как узнать, когда для инвестиций наступило «лучшее время»? И есть-ли оно вообще? Давайте рассмотрим, существует-ли вообще такая возможность: дождаться «лучших времён» и тем самым увеличить доходность инвестиций. 
Давайте рассмотрим цифры, факты, даты! Возьмём в качестве примера индекс S& P 500, состоящих из 500 акций US-компаний. И, начиная с 1950 года, рассмотрим каждый год, в который S& P 500 принёс инвесторам меньше, чем плюс 10% годовых.

Вот например: с сентября по декабрь 1957 года наши инвестиции в S& P 500 принесли-бы 14% убытка.

Однако давайте рассмотрим тот же S& P 500, но на более длительном промежутке времени, например 10-ти лет. Становится очевидным, что мы в большом плюсе. И, что инвестиции, сделай мы их в «лучшее время», принесли-бы нам всего лишь на 12% больше, чем если-бы мы начали инвестировать в этот кризисный период, с сентября по декабрь 1957 года. А инвестиции, начни мы их год спустя после кризиса, ещё больше снизят нашу доходность, по сравнению с тем, если бы мы начали инвестировать перед кризисом.

В долгосрочной перспективе фондовый рынок всегда растет.

В конце-концов, это нужно просто понять, что в долгосрочной перспективе рынок всегда растёт. Ну и чтобы было наглядно, возьмём и просто представим, что есть три инвестора, которые хотят инвестировать каждый по 100 $. Пусть это будут Carola, Max и Jana. И все они хотят в 1967 получить накопленное обратно. Carola решила инвестировать без промедлений, сразу. В то время как Max и Jana хотят переждать кризис. У Max-са получилось поймать «лучшее время» и он инвестировал свои деньги в точке наибольшего снижения рынка. Jana продолжала ждать, и инвестировала свои деньги спустя год после окончания кризиса. Через 10 лет, в 1967 году, все трое забрали свои деньги и подвели итоги. Max, как впрочем и ожидалось, получил
наибольшую прибыль. Неожиданный результат у Carola , которая несмотря на то, что инвестировала перед кризисом, получила на 65% больше прибыли, чем осторожная Jana. Явилось ли это случайностью? Или чем раньше инвестируешь, тем больше прибыли?

Рассмотрим эти три сценария вновь, но уже без этих примеров, глубже и подробнее. Что было-бы, если бы…

• всегда инвестировали один год перед кризисом?
• инвестировали в «лучшее время», то есть, в момент, когда курсы достигли своего максимального падения?
• инвестировали спустя год после кризиса?

И это действительно так, что в большинстве случаев, как показано в таблице, более прибыльными являются ранние инвестиции. В таблице собраны все года, начиная с 1950 года, которые приносили менее 10% прибыли. В пяти из семи периодов, было бы лучше если бы инвестиции были сделаны за год до кризиса, чем если бы они были сделаны через год после него.

Почему же это так? Если исходить из того, что развитие курсов невозможно предугадать, то в этом случае время играет важнейшую роль. Часто получается так, что спустя год курсы стоят выше, чем предполагалось, т. е. спустя год после кризиса они уже восстановились. Получается, что для успеха на бирже, нужно выбросить из головы понятие — ждать «лучшее время». В самом низу купил, в самом верху продал , этим не может похвастаться никто, ну разве, что это получилось случайно.
В момент политической нестабильности, как это было в 2016 году с Brexit и с выборами Trump-а, многие испытывают чувство реальной тревоги. Многим приходит мысль: что было-бы лучше ничего не предпринимать, оставаясь в рынке? Или лучше — при наступлении турбулентности — выйти из рынка, переждать и зайти снова?

Ответим на эти вопросы, взглянув на проблему со стороны инвестора.

Для выхода перед Brexit-референдумом и для выхода перед выборами Trump-а, было две кратковременных возможности. На графике они в виде кругов и на них указывают стрелки. Точно так-же, как и для входа в рынок, были две краткосрочные возможности. Они в виде овалов. И если инвестор не попадал в эти круги и овалы, то терялось частично или полностью, преимущество от этих выходов и входов. Давайте представим, что это вы принимаете решение о входе в рынок и о выходе из него. И давайте представим, что вы, к тому-же, очень опытный инвестор и, что 70% ваших решений всегда правильные. Таким убразом, если рассматривать ваши решения о выходе и входе, отдельно, сами по себе, то вероятность того, что время будет выбрано верно составит 70%. И это очень хороший и очень большой процент правильной вероятности! Но, а как же иначе! Мы же представили, что вы профи! Однако если рассмотреть всё вместе, два выхода из рынка и два входа в рынок, то вероятность, что вы выбираете нужное время, падает до 24%. А этого, для эффективного инвестирования, уже явно не достаточно. Иными словами, даже для вас, как для опытного инвестора, правильно и эффективно будет оставаться в рынке, а не «бегать туда-обратно».
Отсюда вывод, что чем чаще инвестор принимает решения о выходе и о входе в рынок, тем ниже вероятность того, что эти решения были правильными. Наибольший риск — это вы сами. И именно тогда, когда в момент турбулентности, трясущимися руками нажимаете кнопку «Sell (продать)». Если вы решили инвестировать, так оставайтесь в рынке, не позволяйте себя атаковать панике и эмоциям.

Вывод

И когда Donald Trump пишет в Twitter о торговой войне с Китаем, и когда Push-сообщения приносят только плохие экономические новости, и когда все кругом говорят что кризис уже на пороге, то это лишь только спекуляции. И если вы собрались инвестировать только в моменты падения рынка, то должны понимать, что эмоциональные, молниеносные решения не приведут вас к успеху. Вы должны понять, что найти «лучшее время», не просто трудно, это невозможно. Поэтому вы должны попрощаться с представлением — в низшей точке покупаю, в высшей точке продаю. Чистую случайность не может предсказать никто, даже «Кризис-гуру». Чем сидеть и ждать кризиса, логичнее и разумнее постоянно, планово и без эмоций инвестировать.

Советы и рекомендации.

Если ваша цель — получение прибыли от инвестиций на длительном промежутке времени, а не краткосрочный успех от спекуляций, то важно постоянно помнить о следующем:

1. Не позволяйте всяким «Кризис-гуру», всяким паническим Push-сообщениям, всяким мнимым биржевым экспертам, вас дестабилизировать, «выбить из колеи», склонить к ожиданию «лучшего времени».
2. Не позволяйте иррационалитету и эмоциям управлять вашими инвестициями. Даже когда «чешутся руки», потому что кризис уже на пороге, не забывайте о том,
   что у вас долгосрочные цели инвестиций. Не забывайте о том, что вы инвестируете, а не спекулируете на моменте.

Для хорошего нужно время, не смотрите чаще, чем это нужно, на перформанс ваших инвестиций. Прежде всего дайте вашим инвестициям развиться, дайте появиться успеху, это позволит вам «спать спокойно».

Не становитесь жертвой «home bias»-феномена, инвестируя только в фирмы страны своего проживания. В идеале нужно строить портфолио из фирм- представителей разных стран.

Кроме этого, определитесь со временем, на которое рассчитаны ваши инвестиции и придерживайтесь его. Только в исключительных случаях вы можете изменять временной горизонт ваших инвестиций

Причина по которой мы так охотно обращаемся к прошлому как и причина по которой мы хотели бы инвестировать ещё во время прошлого кризиса — это желание получить больший доход. Однако при больших доходах, нельзя забывать и о сравнительно больших рисках.

Автор статьи, финансовый эксперт Ingo Schröder, Focus online 17.11.2019
Ссылка на оригинал:

https://www.focus.de/…/die-richtige-anlagestrategie-teures-…

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------

На мой взгляд, интересная статья с доступным содержанием, рассчитанным на тех, кто ещё на «ВЫ» и с акциями, и с инвестициями в целом.
Опираясь на собственный опыт, соглашусь, что начать инвестировать в «лучшее время» невозможно, ну разве, что только случайно. Однако
покупать «всё подряд» и в «любое время» — это обрекать себя на очень долгое ожидание доходов, от таких покупок. И за примерами далеко ходить
не нужно: все кто покупал акции Deutsche Telekom в период с 1998 по 2001 год, т. е. по цене выше 40 евро за акцию, так до сих пор, в этой инвестиции, даже на ноль не вышли. А ведь были и те, кто покупал его на самом пике, по 102 евро за акцию!!! Тоже самое можно сказать и о VW акциях.
Выйдут-ли когда-нибудь в ноль инвестиции тех, кто в 2008 покупал акции VW по 1000 евро? Так что Deutsche Telekom и VW плохие компании? И не стоит в них инвестировать? Вовсе нет, компании они отличные, просто нельзя инвестировать в «любое время». Как и нельзя класть «все яйца в одну корзину», т. е. все деньги инвестировать в одну, или две, или даже три акции. Диверсификацию никто не отменял. Диверсификация она не для избранных, любой может и должен диверсифицировать свои инвестиции.

У вас есть интерес инвестировать в акции? Вы не знаете с чего начать? Вы уже инвестируете и хотели-бы поделиться своим или узнать моё мнение?
Переходите по ссылке, я вам обязательно отвечу.

http://divigraph.info/