Не знаю почему, но у меня в памяти гораздо глубже и гораздо ярче «отложился» кризис технологических акций 2000-го года, чем все другие, следовавшие за ним в 2008-м и 2020-м годах. DotCom Bubble был похож на праздник, даже я-бы сказал на гулянку. До самого последнего предкризисного дня, до 7 марта 2000-го года, на рынке был полнейший шабаш. До самого последнего предкризисного дня, его основной стратегией было: «Хватай все, что не успело вскочить на дерево». И мы «хватали» без фундаментального анализа акций, не взирая на их техническую «перекупленность» и они все росли, росли и росли.
Ни в 2008-м, ни в 2020-м такого уже не было. В целом была конечно эйфория, но помнится мне, что как-то заранее в «воздухе запахло грозой». Нет, я не хочу сказать, что к этим обоим кризисам рынок начал готовится заранее. Как известно «Пока гром не грянет, никто не начнёт хеджироваться», перефразирую я известную народную мудрость.
Как и не хочу я сказать, что и сейчас все закончится кризисным снижением рынка. О котором говорят, по крайней мере с начала 2022-го года и которого все нет и нет. В пятницу 1-го апреля 22-го года доходность облигаций образовала инверсную кривую и вот с того времени и пошли эти разговоры. К 5-му сентября этого года, кривая доходности облигаций снова вернулась в нормальное состояние, без того, что этому поспособствовала рецессия и, почти всегда, сопутствующий ей кризис. Однако я-бы не стал при этом ставить «крест» на возможных рыночных турбулентностях, хотя-бы потому, что акции уже настолько подорожали, что инвестирование в них, с точки зрения получения дохода, выглядит сомнительным предприятием.
Благодаря высокой ключевой ставке рефинансирования, сегодня без особых проблем можно получить на свои деньги доход в раёне 4,5%.
И это заметьте без каких-либо длительных обязательств. Покупаешь американский денежный фонд (Money Fund) и имеешь в нем доход в три раза выше, чем дивидендная доходность индекса американских акций S& P 500.
Посмотрите на диаграмму отражающую отношение дивидендной доходности S& P 500 к доходности денежных фондов.
Кривая диаграммы находится ниже нулевой линии и это говорит о том, что дивидендная доходность уступает доходности денежных фондов. Почему так случилось? А по той причине, что курсовая цена акций взлетела настолько высоко, что обесценила, т. е. сильно снизила дивидендную доходность. Такое происходит не впервые, посмотрите на ещё одну диаграмму
Как видите с 1963 года, доходность денег была 8 раз выше доходности дивидендов, что всякий раз приводило к значительному снижению курсовых цен на фондовом рынке. И я абсолютно не понимаю, почему этот раз должно быть иначе?
Первые письма придут уже очень скоро.
Убедитесь, что они не попадут в спам. (как это сделать?)
Хочу напомнить вам, что в рамках моего проекта «Сам себе инвестор» я регулярно публикую новые посты и снимаю видео. В них я рассказываю об инвестировании в дивидендные акции, делюсь анализом акций и предприятий — кандидатов для будущих инвестиций, а также показываю, какие сервисы я использую. Чтобы не пропустить публикации и выход новых видео, подпишитесь на рассылку уведомлений в Telegram, WhatsApp или по электронной почте. Так вы гарантированно не пропустите важную информацию и всегда будете в курсе актуальных событий.
Первые письма придут уже очень скоро.
Убедитесь, что они не попадут в спам. (как это сделать?)
