Индекс S& P 500, отражающий состояние американского фондового рынка, завершил 2024 год с впечатляющим ростом на 24,1%. Это уже второй год подряд, когда индекс показывает прирост более чем на 24%. На первый взгляд, это кажется отличной новостью для инвесторов. Но, как вы знаете, «не мой пост», если я не добавлю в эту «бочку меда ложку дегтя».
Концентрация роста: кто двигает рынок?
Основной вклад в рост S& P 500 внесли всего семь крупнейших компаний, известные как Magnificent 7:
- Apple
- Microsoft
- Amazon.com
- Nvidia
- Meta Platforms
- Tesla
Их совокупная доля обеспечила более 50% прироста индекса. А если взглянуть шире, то более 75% роста индекса пришлись на 10 крупнейших компаний по капитализации.
Это означает, что рост индекса был крайне сконцентрированным и практически лишён широкой рыночной поддержки. Мелкие и средние компании, чьи акции также входят в состав S& P 500, не показали аналогичного подъёма. Это создаёт иллюзию общего роста рынка, хотя на самом деле большая его часть остаётся «в стороне».
Что ждёт рынок при коррекции лидеров?
Важный вопрос: что произойдёт с фондовым рынком, если начнётся коррекция акций этих топовых концернов?
Учитывая их вес в индексе, любое значительное снижение цен на их акции может существенно повлиять на общую динамику рынка.
Если раньше эти компании были главными «двигателями» роста, то в случае падения их курсов они неизбежно станут «виновниками» рыночного снижения. Это может спровоцировать масштабную распродажу и нанести удар по рынку в целом.
Какой вывод для инвесторов?
Эта ситуация напоминает о ключевой роли диверсификации. Ставка на слишком узкий круг акций, даже если это крупнейшие технологические гиганты, может принести как впечатляющие доходы, так и серьёзные риски. Рынок, рост которого обеспечен столь ограниченной группой компаний, становится крайне уязвимым.
В 2025 году инвесторам следует особенно тщательно анализировать структуру своих портфелей, учитывая потенциальные риски, связанные с возможной переоценкой акций Magnificent 7 и других крупных компаний.
Некоррелирующие финансовые инструменты: альтернатива для диверсификации
Одним из способов снижения риска является инвестирование в так называемые некоррелирующие финансовые инструменты. Как видно из их названия, эти инструменты не зависят от динамики фондового рынка: изменения рыночных курсов не оказывают влияния на их стоимость.
Например, одним из таких инструментов является Simplify Volatility Premium ETF (NYSEARCA: SVOL), о котором я недавно писал подробный пост.
В 2025 году я планирую продолжить знакомить вас с другими представителями этого класса инструментов. Чтобы не пропустить новые материалы и видео, я рекомендую подписаться на рассылку автоматических уведомлений.
Первые письма придут уже очень скоро.
Убедитесь, что они не попадут в спам. (как это сделать?)
Хороших инвестиций и удачи в новом году!
P.S. Хочу напомнить вам, что в рамках моего проекта «Сам себе инвестор» я регулярно публикую новые посты и снимаю видео. В них я рассказываю об инвестировании в дивидендные акции, делюсь анализом акций и предприятий — кандидатов для будущих инвестиций, а также показываю, какие сервисы я использую. Чтобы не пропустить публикации и выход новых видео, подпишитесь на рассылку уведомлений в Telegram, WhatsApp или по электронной почте. Так вы гарантированно не пропустите важную информацию и всегда будете в курсе актуальных событий.
Первые письма придут уже очень скоро.
Убедитесь, что они не попадут в спам. (как это сделать?)
