Как торговать в плюс на фондовом рынке. Формула успеха

   Без всякого сомнения, не раз и не два, вы слышали, читали, смотрели в кино, о людях, которые добились значительного успеха на фондовом рынке. О них ходят буквально легенды, их успех — это пример для подражания. Ну, а если их история начиналась как: «он рос в совершенно обычной семье, где не позволяли ни себе, ни детям особых излишеств, а единственным доходом была заработная плата отца семейства», или если она начиналась так: «в своей жизни он перепробовал многое, работая на основной работе, никогда не отказывался от возможности дополнительного заработка, но не смотря на это не мог сказать, что его «жизнь — это полная чаша», то такие истории служат доказательством, что успех на фондовом рынке доступен всем и каждому, что он мало зависит от социального происхождения и от рода деятельности, от профессии, от места работы и т. д.

   Не вызывает у меня сомнений и тот факт, что ещё чаще вы встречали информацию о людях, которые потерпели на фондовом рынке крах. Истории о том, что «имел всё, а теперь не на что жить» напускают страх и сильно способствуют тому, что многие из нас даже мысли не допускают о фондовом рынке.

   Нужно сказать, что на фондовом рынке имеют место и те, и другие истории. Он — место, где можно стать супербогатым и на нём можно потерять все свои деньги, однако, в большинстве случаев, не происходит ни первого, ни второго. С огромной вероятностью и вы, благодаря фондовому рынку, не пополните число миллиардеров, однако значительно улучшите свое финансовое состояние, создадите, достаточный для «безбедной жизни», пассивный доход или пенсию. С большой вероятностью, если у вас на фондовом рынке и будут потери, то они не станут угрозой для вас и ваших родных. Т.е на фондовом рынке у вас есть перспектива добиться успеха, улучшив свое финансовое состояние, или оставить его, понеся незначительные потери. Однако, я думаю…нет, я даже уверен, что какими бы незначительными не были бы эти потери, никто не хочет оказаться в числе тех, у кого «не задалось с акциями». Приходя на фондовый рынок, все видят себя в числе «имеющих успех», а не в числе «оказалось не моим».

   А задумывались ли вы над тем, почему выбирая для улучшения своей финансовой ситуации одно и то же место, а именно фондовый рынок, имея примерно одинаковые шансы, ведь рынок относится ко всем одинаково, одни достигают своей цели, а другие нет? А может в и самом деле существует некая «Формула успеха на фондовом рынке», и всё дело только в том, что одним она известна, а другим нет?

  А ведь есть действительно огромная разница между успешными и неуспешными инвесторами. Именно о ней я и хочу поговорить в этом посте. Давайте рассмотрим две группы инвесторов: одну так и назовём — «успешными», а другую — «не имеющими успеха инвесторами». Давайте постараемся понять, где и почему произошло это разделение, что способствовало этому. И начнём с группы «неуспешный инвестор»

    Итак, что же делают не так эти инвесторы, почему они не добиваются успеха? А дело в том, что по их мнению «Формула успеха на фондовом рынке» выглядит так: «Покупай дешевле, продавай дороже». Они покупают акции с целью как можно быстрее и как можно дороже продать их снова. И хотя, вне всякого сомнения, «Покупай дешевле, продавай дороже» также является формулой успеха, однако это формула успеха для трейдера, а не для инвестора. И работает эта формула успеха только в том случае, если курсы акции, после её покупки, действительно растут. Т.е. основной задачей трейдера является определение направления движения курсов, и эта задача, к тому же, является самой сложной. С опытом, значительно возрастает процент успеха, а вот у начинающих трейдеров оно напоминает «гадание на кофейной гуще». Столкнувшись с чередой неудачных сделок, начинающий трейдер, как правило, оставит это бесперспективное занятие — торговать акциями на фондовом рынке, и пополнит печальную статистику.

    Подобное поведение присуще не только трейдеру, «покупаю дешевле, продаю дороже» — это формула успеха и спекулянта недвижимостью. И у него задача: получить профит от разницы между ценой продажи и ценой покупки. Однако есть те, кто покупает недвижимость не с целью продажи, их цель — сдать купленный объект в аренду, и ежемесячно получать арендную плату. Их не интересует то, как быстро растет в цене приобретённая ими недвижимость, по сути она может и не расти вовсе. Их интересует месячная арендная плата, её размер, и то, чтобы она регулярно поступала. Они уже не являются спекулянтами, они инвесторы в недвижимость.

   А если мы заглянем в лагерь к «Успешным инвесторам», то увидим, что у них совершенно другая цель покупки акций, чем у трейдеров. Их цель очень похожа на цель с которой инвестируют инвесторы в недвижимость — получать регулярный доход, без необходимости постоянных покупок и последующих продаж акций. Возникает вполне справедливый вопрос: «Получается, что инвестор зарабатывает на фондовом рынке без необходимости определять будущее движение курсов акций?» Именно так и есть, инвестору гораздо-гораздо легче на фондовом рынке, чем трейдеру. Ему не только не нужно определять будущее движение курсов акций, в которые он собирается инвестировать, я вам больше скажу — ему абсолютно всё равно, как себя будут вести курсы акции и после её покупки. Приобретая акции, он становится акционером тех предприятий, фирм, концернов, чьи акции он приобрел, а значит получает право на часть их прибыли. Скажу, что у акционера гораздо больше прав, чем право участвовать в распределении прибыли, но в данное время нас интересует только это право. Право получать часть прибыли в форме выплаченных ему дивидендов.

  И именно по той причине, что, в первую очередь, инвестора в акции интересуют дивиденды, а изменения курса акции для него вторичны. Инвестор не будет продавать «курицу несущую золотые яйца» даже если её цена подросла и она теперь дороже, чем была во время покупки. Инвестор использует снижение цены акции для дополнительной инвестиции: ведь если «курица несущая золотые яйца» сейчас дешевле, чем была, так почему не взять ещё одну, пусть «несут яйца обе». С той только разницей, что вторая несушка оказалась дешевле, а значит на ее яйцах получается большая инвестиционная доходность.

  Почему так, почему купив «курицу» дешевле, получаешь более высокую доходность инвестиций? А давайте я для ответа отойду от аллегории, и скажу вам, что величина выплачиваемых дивидендов не зависит от стоимости акции.

  Т.е. если компания Coca-Cola в текущем, 2023-м году, выплачивает годовые дивиденды в размере 1,81 доллар на акцию, то купив акции за 60 долларов, инвестор будет иметь дивидендную доходность в размере 3,01%. А купив акцию Coca-Cola за 52 доллара, он так и продолжит получать дивиденды в размере 1,81 доллар на акцию в году, с той только разницей, что теперь его дивидендная доходность будет составлять 3,48%. Таким образом, во второй раз инвестор разместил свои инвестиции на 15,5% выгоднее, чем в первый.

  Ниже, на графике видно, что за прошедшие 12 месяцев цена акции компании Coca-Cola практически не изменилась: в декабре 2022 года, как и год спустя, в декабре 2023 года, цена акции находится в районе 60 долларов.

   Однако, посмотрите, как двигалась цена акции в течении этих 12 месяцев: она поднималась до 63,5 долларов и опускалась до 51,1 доллара. А главное, обратите внимание на то, как изменяется дивидендная доходность в зависимости от изменения цены акции компании Coca-Cola.

    Инвестор не боится снижения цены акции, он это снижение обращает себе во благо, т. е. докупает акции, получая более высокую дивидендную доходность. Опять же посмотрите на график, сколько времени проходит между пунктами, когда акция подрастает в цене и между пунктами, когда ее цена снижается? Не менее месяца. А сколько времени акция находилась на своих локальных минимумах? В районе недели или двух.

   Что я хочу сказать этим? — А то, что у инвестора есть «вагон и маленькая тележка» времени, чтобы увидеть снижение курсовой цены, чтобы проанализировать его причины и чтобы принять решение о дополнительной инвестиции. Его время измеряется даже не днями, оно измеряется неделями! Ему нет необходимости ежедневно часами «просиживать» перед компьютером, как это вынужден делать трейдер. Он реально может отслеживать происходящее на фондовом рынке, открыв раз день, лучше под вечер, какой-нибудь более-менее надёжный App с биржевыми курсами на своем мобильном телефоне. Я всё же бы советовал не совсем какой-нибудь, а например Tradingview, где даже бесплатная версия обеспечит вас всем необходимым: и графиками, и Screener для поиска акций и макроэкономическими индикаторами. Ну, а когда ваши инвестиции будут требовать большего, то расширите возможности, купив себе платную версию, она, кстати, стоит недорого.

  Легендарному инвестору Джиму Роджерсу (Jim Rogers) принадлежит цитата: «Покупай дешево, продавай дорого — выглядит довольно просто! Проблема только в том, чтобы понимать, что является дорогим, а что является дешёвым».

  Эта цитата достаточно точно передает то, с чем постоянно конфронтирует трейдер, а именно, с определением момента покупки, его ещё называют «точкой входа». Ведь именно от того, правильно ли трейдер понимает, что в данный момент времени акция является дешевой и будет зависеть исход его трейда.

 Я много и активно торгую «внутри дня», так вот к тому, что сказал Джим Роджерс, к тому, что я вам написал двумя предложениями раньше, нужно с позиции моего собственного опыта, добавить следующее:

«одного того, что вы видите и понимаете недооцененность, т. е. дешевизну акции, для её роста будет недостаточно. Нужно, чтобы ваша оценка акции совпадала с оценкой основной массы рыночных участников. Нужно, чтобы и они начинали покупку акции от её текущего уровня, иначе её цена не будет расти, а может даже и будет снижаться.» 

Иными словами, в идеале действия трейдера выглядят следующим образом: 

• определить уровни цен, на которых, по его мнению, цена акции будет «привлекательной» для покупки с целью получения выгоды от её краткосрочного роста
• получить подтверждение, что, на определенных им уровнях цен, начались объемные покупки другими участниками торгов
•  купить акцию, от «цены уровня» и разместить заявку ограничения убытка — Stop Loss, ниже определенного им уровня
•  если цена акции, начала движение в определенном им направлении, т. е. начала расти, наблюдать за ee ростом, чтобы закрыть позицию в момент, когда рыночные участники, по мере роста цены, начнут терять к ней интерес

  Звучит примерно так же просто и понятно, как и инструкция по управлению звездолетом. Скажу, что не только звучит, но и на практике так же. Вот поэтому-то и есть так мало успешных трейдеров. А ещё, трейдер постоянно находится «под давлением мнения рынка», по поводу интерпретации цены акции.

  Т.е. его мнение не может отличатся от мнения остальных рыночных участников. B противном случае, его будет ждать разочарование, т. к. курсовая цена акции не совершит движение в ожидаемом им направлении.

   Опишу, на примере моего собственного трейда, как выглядит внутридневная торговля.

  И вот примерно так, как я вам и описывал вышe, и проходит рабочий день трейдера. Могут отличаться инструменты, могут отличатся торговые стратегии, но будет оставаться неизменными то, что он проходит очень активно, сидя перед торговыми мониторами. А ещё, если трейдер не торгует, то он и не зарабатывает, т. е. трейдер постоянно «очень активно сидит перед торговыми мониторами».

  У инвестора рабочий день выглядит иначе. Тут вообще нужно сказать, что понятие «рабочего дня» очень размыто. Инвестор, теоретически, садится за торговый монитор только чтобы поставить отложенные заявки на приобретение акции. Т.е. в зависимости от того насколько у него большое портфолио, насколько он имеет возможность, а главное необходимость управлять им, его рабочий день перед торговым монитором может длиться от 10 минут в неделю, до нескольких часов в день.

  10 минут в неделю будет работать инвестор, обладающий портфолио в размере до 50 тысяч долларов и если он не использует в своем инвестировании опционы. Его активность заключается в том, что он подыскивает акции-кандидаты своих будущих инвестиций, анализирует их, пытаясь определить их реальную стоимость. А уже после этого, представив себе план инвестирования, включает компьютер, «открывает» торговый или инвестиционный портал/программу своего online-брокера и размещает там «отложенную» заявку.

  Как же тогда инвесторы зарабатывают деньги если они совершенно не активы в торговле ни в течении дня, ни даже в течении недели? Они же пропустят все возможности купить и продать акции?  А дело в том, что инвестор покупает акцию на долго, в идеале навсегда. Легендарнейший инвестор Уоррен Баффет (Warren Edward Buffett) часто говорил: «Если мы купили акции первоклассного концерна с первоклассным управлением, то время нашей инвестиции в него — навсегда»

   Инвестор покупает акцию с намерением её больше не продавать, он держит её в «долгосрок». Поэтому ему не столь критично, как трейдеру, чтобы её курсы сразу после покупки начали расти. Для инвестора вообще ни рост курсов, ни их снижение, не являются ни целью инвестирования, ни показателем  для его окончания.

  Его цель — получение постоянного и постоянно растущего денежного потока (CashFlow), из своей инвестиции.

Денежный поток (англ. cash flow) — совокупность распределенных во времени поступлений денежных средств, генерируемых внутри инвестиционного портфолио, независимо от источников их образования.   

   Что же формирует инвестору постоянный денежный поток? —  А его формируют выплачиваемые дивиденды, а также опционные премии, если инвестор использует их в своём инвестировании.       Касательно дивидендов, я о них уже рассказывал двумя абзацами выше. Вы ещё не успели забыть, что дивиденды это та часть прибыли которую выплачивает концерн своим акционерам?  Напомню, что величина дивидендов не зависит от курсовой цены акции и по этой причине инвестора все эти движения цены акции не особо-то и волнуют. Не особо, ещё и по той причине, что каждое снижение цены он рассматривает со стороны: «а не докупить ли мне подешевевшие акции, тем самым улучшив дивидендную доходность этой позиции и портфолио в целом». Величина денежного потока напрямую зависит от величины получаемых дивидендов, т. е. от величины дивидендной доходности, поэтому инвестор постоянно работает над ее увеличением. В чём заключается эта «работа»? 

• в подборе кандидатов для своих инвестиций, т. е. инвестор отдает предпочтение концернам, которые уже давно платят дивиденды, которые платят их непрерывно, которые регулярно повышают размер выплачиваемых дивидендов
•  в определении «точки входа», обеспечивающей ему максимально возможную, в данное время, дивидендную доходность
•  в том, чтобы подкупать акции в моменты краткосрочных «просадок» цены акции
•  в реинвестировании, получаемых дивидендов 

  Я думаю, что с дивидендами все понятно, тем более, что я всё это уже рассказывал выше, а сейчас только обобщил и повторил пройденное. Ну, а что же с опционами, как они участвуют в формировании денежного потока и как они влияют на его величину? Ну и вообще причём тут опционы, ведь у инвестора сформирован портфель из акций?

   Совершенно логичный вопрос, у нас в портфолио акции, а речь идет о денежном потоке, сформированном опционами. А всё дело в том, что опционы — это деривативы, т. е. финансовый инструмент, изменение цены которого зависит от изменения цены базового инструмента. И таким базовым инструментом, в случае с инвестированием в акции, и являются акции находящиеся в портфолио.

  А ещё опционы позволяют инвестору покупать акции со «скидкой», увеличивая таким образом дивидендную доходность. Всё в этом предложении звучит оторванным от реальности. Ну и на самом деле, как может быть такое, что акция стоит, к примеру, 50 долларов, а инвестор ее покупает со «скидкой»? А я сейчас вам это продемонстрирую, но перед этим еще выше «подниму ставки», заявив, что эта скидка может быть величиной в несколько десятков процентов.

  Не буду вдаваться глубоко в детали, о них вы можете прочитать у меня на сайте и в блоге, но опционы могут выполнять роль «отложенных» заявок для покупки акций. Как, по вашему мнению, поступит инвестор, решивший, к примеру,  купить акции Coca-Cola по цене 55 долларов, в то время как её цена на фондовом рынке находится на уровне 56-ти долларов?

  «Ну у него есть два способа» — скажите вы: 

• сидеть перед торговым терминалом, посматривая за движением цены акции Coca-Cola и как она опустится до 55 долларов купить ее «по рынку»

или

• разместить «отложенную» заявку на покупку акции по цене «не выше 55-ти долларов» и можно выключать компьютер, т. к. нет смысла перед ним сидеть — «отложенная» заявка сработает в момент когда цена акции опустится до 55 долларов и, таким образом, произойдет покупка без вашего личного участия.

  Правильно и второй способ выглядит гораздо «интеллигентнее» первого, и именно к нему и прибегает основная масса инвесторов. Основная, однако далеко не все, т. к. есть  «интеллигентнее» способ, позволяющий не только купить акции по нужной цене, но и получить оплату за время ожидания этой нужной цены. Снова звучит сказочно, поэтому давайте сразу на примере.

  Давайте представим, что в ноябре 2022 инвестор решил приобрести 100 акций компании Coca-Cola по цене 55 долларов, однако на графике вы видите, что ее цена находится в районе 56 долларов, что делает покупку «по рынку» невозможной, инвестору нужно ждать.

   И это ожидание будет проходить не в «отложенной» заявке, а в опционе. Для этого инвестор продает, так называемый Put опцион. Этот Put опцион  обязывает инвестора купить 100 акций компании Coca-Cola по цене 55 долларов, если в последующие 30 дней цена акции опустится к 55-ти, или ниже долларам. И за это обязательство, инвестор получает опционную премию в размере около 50 долларов. 

   Как вы видите на графике, цена акции Coca-Cola, с ноября по декабрь 2022-го года, не опускалась ниже 55-ти долларов, по этой причине инвестор не приобрёл акции. По прошествию 30 дней, опцион закончил свое действие и инвестор снова, на следующие 30 дней, продал Put опцион и снова получил опционную премию в размере около 50-ти долларов. И снова цена не опускалась ниже 55 долларов, и снова инвестор продавал Put опцион и получал опционную премию. И так продолжалось вплоть до октября месяца, в котором цена акции компании Coca-Cola опустилась ниже 55-ти долларов и инвестор купил 100 акций.

  Нужно сказать, что все в этот момент купили акции компании Coca-Cola: и тот инвестор, который сидел и ждал перед монитором, и тот, который использовал «отложенную» заявку и тот инвестор, который продавал Put опционы. Только инвестор, который продавал Put опционы, за каждую продажу получал опционную премию и ее сумма составила 450 долларов (9 продаж по 50 долларов), что составляет 8,2% от суммы, которую он инвестировал в 100 акций компании Coca-Cola.

   Называйте эти 450 долларов, как угодно: «скидка на покупку акций», «оплата времени ожидания», только суть от этого не изменится: инвестор купил за 5050 долларов то, что всем другим обошлось 5500 долларов. Это ли не лучшая мотивация, для того, чтобы изучить опционы и овладеть их торговлей!

   Спешу сказать, что на этом  «бонусы» опционов, для инвестиционного портфолио, не заканчиваются:

• опционы позволяют генерировать постоянный денежный поток на уже приобретенных и находящихся в портфолио акциях
• опционы позволяют «страховать» портфолио от последствий просадок и даже от последствий серьезных кризисов

  Вот по всем этим причинам опционы совершенно незаменимы в инвестировании и инвесторы, уделяющие им внимание, имеют высокую доходность своих инвестиционных портфолио. Призываю и вас уделить внимание опционам, обязательно найдите для этого время!

  Научившись правильно инвестировать, научившись использовать опционы вы увидите насколько был прав, стоявший у истоков образования США Бенжамин Франклин (Benjamin Franklin), говоря: «Инвестиции в знания, по-прежнему приносят наибольший доход».

  А от себя я добавлю, что всё, что мы умеем сейчас, всему этому мы научились в процессе жизни. Так, что мешает овладеть ещё и инвестированием, и использованием опционов?

  У меня на сайте вы найдете массу информации раскрывающей тему инвестирования в дивидендные акции, тему опционов и их использования. Начните с сайта, а потом расширьте свои знания постами, которые опубликованы в блоге. А ещё я веду проект «Сам себе инвестор», который поддерживает крупнейший online-брокер «Interactive Brokers» и в рамках этого проекта провожу индивидуальные консультации в Zoom-e и там же, «Круглые столы инвестора», на которые собирается группа интересующихся инвестированием. Запишитесь на индивидуальную консультацию и задайте свои вопросы, примите участие в «Круглом столе инвестора», благодаря поддержке «Interactive Brokers», для вас это все совершенно бесплатно.

  Ну, а что же с «Формулой успеха на фондовом рынке», существует ли она вообще? Конечно же существует! И даже не одна, однако в основной своей массе, все эти «Формулы успеха на фондовом рынке» находятся в разделе «Инвестиции». В этом посте, я рассказал  вам о той формуле, которую применяю сам.  И если обобщить, то в мою «Формулу успеха на фондовом рынке» входят следующие пункты: 

1. Подбор акций. Акции корпораций, которые давно, не менее 10-15 лет платят дивиденды и регулярно повышают их
2. Определение точки входа. Точка входа, она же цена покупки акции должна соответствовать ее «справедливой стоимости», а в идеале даже быть ниже «справедливой стоимости»
3. Продажа опционов на акции, ставшие «кандидатом на покупку». Проданные Put опционы позволяют «насобирать» опционной премии, до того, как произойдет покупка акций. Зачастую сумма этой премии составляет двузначное число процентов, от инвестиционной суммы. Получается, что акция ещё не куплена, а заработок не ней уже происходит, так как можно от этого отказываться!
4. Денежный поток реинвестируется в портфолио. Условием использования «Эффекта сложных процентов» является реинвестирование дивидендов, а в моем случае, и опционных премий. 

Совершенно возможно, что ваша «Формула успеха на фондовом рынке» содержит и другие переменные, буду рад вашим комментариям!

Успехов вам на фондовом рынке!